近十年来,全球科技产业快速发展,涌现出一批新的科技巨头,深刻改变了全球的资本和产业格局,科技产业呈现快速迭代、快速更新态势,不断有新的公司抢占科技制高点。

如果把目光放在新兴产业领域,会发现科技创新、产业升级、市场资源的整合和企业运营的国际化都在制造新的投资机遇。

而在科技浪潮与产业升级的背后,不难发现资本的作用,风险投资、股权投资的推动力。一定程度上可以说,互联网、IT产业巨头的成长,人工智能、智能制造为代表的新兴产业的快速发展,都是风险投资、创业资本的大力推动的结果。

与此同时,创业者、企业家们面临的宏观和微观生存环境也正在发生积极变化,即便是宏观经济增速已经下了一个台阶,中国依然是世界上最具活力和创新力经济体,法制环境日益完善、市场自由度不断增加、资本市场快速扩容,这些都是创业者抓住时机迅速成长的有利因素。

笔者认为,在产业结构转型的过程中,更多的是结构性机会、战略性趋势。当前的中国,技术红利和用户红利都在,能真正解决用户痛点的新技术,无疑将会是新的创业风口。对于投资人而言,消费升级和产业升级值得聚焦,技术升级其实是对消费升级产生的循环性支撑。金融行业即将要迎来一个助力产业升级发展的重要时代。

那么,作为投资人,应该如何分享新兴产业发展带来的红利?

从长期来看,投资很重要的一条是专注新兴产业和与消费升级、服务升级、产业升级、技术升级相关的项目,包括人工智能、医疗健康、高端消费等等。

首先是人工智能。以人工智能为代表的新科技浪潮正席卷而来,同时带动智能制造、工业机器人、智能汽车、大数据等技术的发展。

人工智能经常被作为新锐的单独概念提出,实际上,其可以渗透到各行各业:人工智能技术与工业传感器的结合,赋能工业设备与外界感知和交互;使得工业机器人智能化,从而更好地与人协作和实现替代;对数据的学习和训练,使得物联数据更具价值。

人工智能在应用端,特别是工业机器人的应用层面,主要是机器视觉和路径规划,其中机器视觉市场在国内的行业规模到2020年可达70亿元以上。人工智能技术的另一大应用——智能汽车,也许是距离日常生活最近的应用,也是最具市场空间的领域。2017年我国新能源汽车销量达到77.7万辆,连续三年位居世界第一,累计保有量达到180万辆,占全球市场保有量50%以上。预计2020年全球汽车市场销量约为1亿辆,全球自动驾驶汽车市场规模将达1万亿。

其次是医疗健康。作为世界上最大和增长最快的产业之一,医疗健康行业整体需求刚性与宏观经济相关度小,属于典型的弱周期性行业,同时医疗行业受人口增长、生活水平提高、人口老龄化等动力推动,甚至被称为永不衰落的朝阳。受经济增长、人民生活水平、医保改革等因素影响,中国医疗卫生总支出已经超过日本,跃居世界第二位。

据IMS预测,到2019年,全球医药市场规模将达到1.2万亿美元。未来市场增长的主要驱动因素包括:发达国家引入新特药、患者药物可及性提高和药物专利到期影响力降低。其中,中国作为新兴市场,全球市场份额将逐年提高,预计到2019年将从2010年8%的占比提高到14%,与欧洲五国市场份额持平,中国医药市场将迎来高速发展。

实际上,医疗健康产业领域涵盖了极多的细分领域,从技术上讲包括生物技术与生命科学、医疗器械、精准医疗与新药研发等,从泛领域上讲又涵盖了民营医疗机构、养老、健康管理、医学美容、互联网医疗等等,这些细分领域将是未来产业发展的重点。

生物技术与生命科学是全世界领域关注与研发的焦点,在中国也不例外。除了技术层面,人们对于全方位的健康管理、生活质量提升的要求则是大趋势。在此趋势下,民营医疗机构业务蓬勃发展,市场份额迅速增加;医疗服务价格处在上升通道中;新的医改政策有望改变“以药养医”的现状,打开传统计划体制下医疗价格体系,提升整体医疗服务价格。

最后是消费升级。消费升级是去年以来的热词,精准反映了当下消费趋势和经济结构的变化,以及新兴中产阶级的崛起。我国居民的消费结构近几年出现了明显的变化,食品烟酒、衣着等生活必需品消费的比重逐年走低,交通通信、家具、家电、教育文娱、医疗保健等耐用品、高品质和服务类消费比重不断攀升。

笔者认为,消费升级仍然是未来消费行业的主旋律,但在盘旋上升的同时,将呈现出两种趋势:一是随着可支配收入的增加,消费者愿意为建立在产品本身价值之上的品牌溢价和情感价值买单;二是消费者的消费观念不断升级,消费时更加理性,逐渐回归商品的本质,追求高性价比的商品和高效的服务体验。

人工智能、医疗健康、消费升级等新产业代表了中国产业升级的主要方向,代表了中国战略新兴机会。既投科技创新,同时又关注市场资源整合的机会,与产业资本共同投资,一起撬动产业变局,无疑是把握未来投资机遇的关键。

值得注意的是,我国的产业转型才刚刚起步,技术浪潮与新兴商业模式的涌现,新产业与旧产业的融合与碰撞,都需要整个产业长期消化,并从中发掘机会。国内的人工智能、智能制造等技术挂帅的新企业目前还做不到盈利、壮大,对市场的贡献度也不够。新技术从诞生到突破和应用再到商业化,除了大量资金,时间的累积也是必不可少。中国资本市场对于新技术、新产业的投入可以暂时解决资金的问题,但时间壁垒可能是横亘在产业发展面前的一座大山,使得我们很难在技术领域实现弯道超车,而这种困难需要产、研、资本共同付出长期的努力去克服。

中国的投资人和投资机构,见证着新产业的发展,也帮助有梦想的创业者,给予其资金上的支持。展望未来,应该担负起更高的使命,和创业企业一起成长,并持续创造更大价值。