回眸2023，资本市场改革砥砺前行，制度加快完善，开放稳步扩大，补齐短板、筑牢根基、着眼长远的事情在有条不紊地推进。
守望2024，资本市场仍会集中精力办好自己的事情——谋划推出新改革、新制度、新行动，不断积蓄从量变到质变的力量，一步步朝着“安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”迈进。
市场化改革砥砺前行
全面实行股票发行注册制改革、北交所改革、独立董事制度改革、深化债券注册制改革、公募基金费率改革……改革，贯穿2023年资本市场工作。
2023年，股票发行注册制改革全面落地。作为深化资本市场改革的“牛鼻子”工程，这场贯穿资本市场全流程的改革通过精简公开发行条件，设立多元包容的上市条件，不仅拓展了直接融资服务实体经济的广度深度，还牵引带动资本市场在制度创新、法治建设、生态重塑等多方面实现新提升。
截至12月21日，超过300家企业在2023年登陆A股市场，实现IPO融资额约3513亿元，科创板、创业板企业拿下其中七成以上募资份额，一批处于“卡脖子”技术攻关领域的“硬科技”企业获得资本加持。
随着注册制改革走深走实，资本市场对科技创新的制度包容性、适配性更好了，市场结构更优了，推动经济高质量发展的能力也随之增强了。“全面注册制下，上市发行全过程公开、透明、高效。”中重科技有关负责人告诉记者，公司顺利完成注册制下的发行，IPO募投项目顺利推进，自主创新能力得到巩固。
今年强制退市公司已达44家，超过去年全年水平，见证资本市场常态化退市机制渐趋形成，表明资本市场“能上能下”“有进有退”改革目标正照进现实。
退市力度加大，是全面注册制改革重塑市场生态的写照。而重大违法类退市情形增多成为2023年的一大新特征。南开大学金融发展研究院院长田利辉等专家提到，此前因欺诈发行、财务造假而被以重大违法退市程序强制退市的公司总计只有5家，而2023年以来已有10家公司因触及重大违法退市标准被强制退市或实施退市风险警示，这充分说明资本市场退市力度和出清速度在加快。
前11个月，A股分红总额累计2.1万亿元，再创历史新高，是同期股权再融资总额(5885亿元)的近4倍。数百家上市公司宣布或实施股份回购，响应“活跃资本市场，提振投资者信心”，推动形成一轮又一轮增持回购潮。
一位投资者向记者回忆道：“下半年，大盘回调的时候，
一些持仓个股的股价波动很大，多家公司及时推出股份回购、增持计划，给市场吃下‘定心丸’。”最近，回购和分红双双迎来新规，有望进一步激发市场内在的稳定机制和动力。
全面注册制奠定了资本市场发展的制度基础。在IPO、再融资、分红、回购、减持、并购重组、退市等制度不断完善的基础上，一项项改革措施的“点”不断汇聚成市场生态持续改善的“面”。
明者因时而变，知者随事而制。注册制制度规则的建立只是改革的第一步，这场牵动全局的改革不可能一蹴而就，也不会一劳永逸，必须持续不断地走深走实。
所谓“走深”，就是要根据改革实施过程中遇到的新情况、新问题，及时梳理评估并不断优化、细化具体规则、标准和指引，努力使各项制度规则更加精准合理、细致明确、成熟完备。所谓“走实”，就是要尽快形成有效的市场制衡约束机制，督促发行人、中介机构、机构投资者等各方切实归位尽责，进一步加大“零容忍”监管执法力度，实实在在提高投资者满意度、获得感，有效提振市场信心，确保改革行稳致远。
法治化保障越筑越牢
2023年，资本市场法治建设持续加力，法治供给继续加强，监管转型稳步推进，依法治市效能得到提升。
在上海，上海金融法院在全国首创大宗股票司法协助执行机制、批量不动产司法处置机制，有效提升金融审执质效与群众满意度;在北京，北京金融法院受理由投保机构支持起诉的内幕交易民事案件，更好保障中小投资者的合法权益;在成渝地区，西部金融中央法务区12月18日揭牌，将建设立足重庆、保障成渝、服务西部、影响全国、面向东盟，辐射“一带一路”的现代化、国际化、跨域型法治平台……
法律的生命力在于实施，资本市场监管的有效性和权威性来自法律执行。2023年，从严监管形成常态化机制。通过从事前事中事后各环节全面加强监管执法，一定程度上扭转了长期以来证券违法成本过低的情况。
——事前严把发行审核“入口关”，严惩发行上市“带病闯关”。2023年，紫晶存储、泽达易盛等一批欺诈发行、上市后持续造假的典型违法案件得到严惩，对心存侥幸、带病申报的企业形成强大震慑。
——事中加强上市公司持续监管，对“忽悠式回购”的责令继续实施回购，对违规减持的责令购回。2023年，我乐家居股东违规减持被罚没近5000万元，东方时尚控股股东违规减持被予以监管警示，均彰显监管部门遏制违规减持的决心。
——事后以“零容忍”的态度严厉打击违法违规行为。2023年，上百家A股上市公司发布公司或相关方被立案调查的公告，被立案、处罚数量明显增多。
“在覆盖事前事中事后全链条的严格监管下，证券违法犯罪行
