证券行业高质量发展与文化建设高管谈

国信证券党委书记、董事长张纳沙：

强化金融科技赋能打造高质量发展新引擎

伴随着数据、云计算、人工智能等信息技术的发展成熟与深入应用，证券行业进入了“金融科技”时代。国信证券股份有限公司党委书记、董事长张纳沙在接受中国证券报记者专访时表示，金融科技在证券行业的应用，带来的不仅是技术层面的改变，更是整个生态系统的改变，商业模式、服务模式、管理机制、企业文化、风险控制等方面都将发生巨变。“十四五”期间，证券行业发展空间进一步扩大，客户需求进一步综合化，金融科技的赋能给证券行业带来巨大转变和发展机遇的同时，也将成为影响未来证券公司高质量发展的核心要素。

根据张纳沙介绍，国信证券的高质量发展路径是一直高度重视金融科技建设与创新，不断加大金融科技方面的投入，金融科技一直保持行业领先地位，公司已将“金融科技驱动发展”列入六大业务主线之一。

金融科技与证券行业加速融合

科技赋能、服务实体、稳健发展已成为新发展阶段证券行业的应有之义。张纳沙表示，当前证券行业正在与金融科技加速融合，2017年至2021年，中国证券业整体信息技术投入从160亿元增至338亿元，年均增速21%。2021年，15家头部证券公司的科技投入为189亿元，在全行业占比达到了55.9%。

“证券行业与金融科技的融合提升了证券行业服务实体经济能力。金融科技为证券行业的产品设计、客户服务、风险定价，管理运营等提供了创新可能，推动了证券行业传统业务转型，从而全面提升了证券业服务实体经济能力。”张纳沙指出。

张纳沙认为，金融科技与证券行业的融合推动了证券行业商业模式转型。近年来随着证券公司业务的互联网化，传统的依靠经纪业务收入的模式正在逐步朝多元化方向发展，金融科技与业务的结合也改变了客户与产品结构，比如金融科技在财富管理领域的应用为高效率、低成本服务长尾客户提供了可能，在智能投顾领域的应用推动了投顾与资产管理业务模式变革等。

围绕金融科技服务证券行业高质量发展，张纳沙认为，金融科技要遵循四大逻辑。一是回归金融服务实体经济的本源逻辑。金融科技与传统金融的结合能够有效降低市场信息不对称和机构服务成本，大力提升实体经济获得金融资源的能力，促进实体经济转型升级。

二是坚持以客户为中心的服务逻辑。金融科技的本质是运用科技手段为金融提供服务，将客户服务做到极致。通过数据技术进行客户画像，深入了解客户需求，为客户提供精准化的满意服务，并强化零售客户、机构客户、内部员工等全渠道体系建设。

三是构建以创新为宗旨的战略逻辑。加快金融科技驱动，利用信息技术将金融产品、服务、收益、风险等关键要素进行整合，实现数据全量全要素的连接和实时反馈，提高证券公司市场服务效率和决策精准性，使金融科技成为证券公司创新服务方式、提升竞争力和促进高质量发展的重要手段。

四是打造以数据为核心的风险管理逻辑。在数字化背景下，传统的风险管理逻辑发生较大的转变，从定性管理转向定量管理，从局部思维转向整体思维，从风险控制向风险管理转变。金融科技条件下，用风险概率、风险限额代替零风险、零容忍，通过海量数据、模型迭代在时空维度上平衡各项业务的收益与风险，以较低的波动率和稳定的复利推动业务长远发展。

发展金融科技渐成行业共识

从近年来证券行业金融科技应用来看，张纳沙表示，2018年起，国内多家证券公司明确将发展金融科技作为公司重要战略之一，证券行业金融科技应用进入快速发展期，线上化、数字化、智能化以及个性化正成为证券行业金融科技发展趋势。

“金融科技加速了证券行业业务线上运营。在基础设施方面，目前大部分证券公司部署了云计算平台、数据系统等，运营、风控等已经实现线上化。在业务方面，目前各大证券公司绝大部分业务已经可以线上办理，打破了服务客户的时间和地域限制，极大拓宽了客户服务半径。”张纳沙表示，在信息技术的广泛应用下，业务越来越多靠数据驱动，数据产品、数据挖掘模型也将推动企业产品和运营的智能化。并且，海量数据也将成为一种重要的资产，证券行业的商业模式正在被颠覆。

在运营方面，张纳沙指出，证券公司在流程、运维、清算以及营运等方面已经广泛使用金融科技，AI技术、数据等也与证券公司业务场景结合，催生了智能客服、智能交易、智能投顾、智慧投行等，提高了用户体验，也带来了增量业务。

但张纳沙坦言，证券行业金融科技应用目前存在一些问题。例如，融合模式不一。尽管近年来证券公司金融科技建设成效显著，但金融科技涉及的技术种类多，结合业务场景及应用方式也各异，金融科技赋能业务作用的发挥，需要整体规划，将业务发展与技术创新逐步融合。

资金投入不足也是问题之一。张纳沙介绍，相比于商业银行和海外同行，我国证券行业对金融科技的投入仍有待提升。2020年银行业年报数据显示，2020年银行信息科技资金总投入达2078亿元。国外顶尖投行摩根士丹利、高盛2020年IT投入分别达到2