证券公司作为重要的金融力量，是连接资本市场和实体经济的重要桥梁，在新形势下面临更高的发展要求。中国国际金融股份有限公司(简称“中金公司”)党委书记、首席执行官黄朝晖日前在接受中国证券报记者专访时表示，资本市场在国家金融体系运行中具有牵一发而动全身的作用，对维护国家经济和金融稳定至关重要。证券公司作为资本市场的重要参与主体，发挥着“看门人”的作用，必须以自身的稳健发展助力资本市场的稳健发展。要立足主责主业，明确自身的职责定位和责任边界，聚焦实体经济发展和居民财富增长需求，提供更高质量、更有效率的金融服务。

以服务国家战略、服务实体经济

为根本出发点

在黄朝晖看来，高质量发展的证券公司必须始终牢牢树立服务实体经济、服务国家战略的发展定位和原则，业务的开展和创新必须紧紧围绕实体经济的发展需求，坚决避免“脱实向虚”。2021年，中金公司通过自上而下的全方位体制机制设计，强化服务国家战略的使命担当。一是加强顶层设计，提升工作系统性。公司专门设立服务国家战略委员会，负责统筹协调和调动全公司资源，建立起服务国家战略的决策、考核、监督等机制保障。同时将服务国家战略作为专章写入中长期战略规划，结合公司业务优势确定重点发力领域和战略举措;并在年度经营计划中就服务国家战略提出细化落实措施，引导各业务条线加大资源倾斜力度。

二是不断强化意识，充分调动全员积极性、能动性。公司鼓励员工在业务开展中结合客户需求大力创新服务手段和方式，不断提高服务国家战略的主观能动性和基层首创性。在人力资源、资本分配等方面持续加大对国家战略重点领域的资源倾斜，并将服务国家战略纳入公司荣誉体系评选指标，充分发挥榜样引领作用。

三是通过机制创新推动业务创新，强化服务国家战略成效。成立专门的债务重组团队，专注于利用市场化、法治化措施妥善化解风险、稳定就业、振兴产业，探索出一条金融服务实体经济、助力风险化解的新路。运用优质资产连接资本，探索联合基金、Pre-REITs等投资新模式，为“专精特新”等高成长性企业提供全生命周期资本市场服务。

根据介绍，2021年中金公司在科技创新、绿色发展、区域协调、债务重组、公募REITs等方面积极开拓，引领创新，探索出服务实体经济的新模式。其中，完成科技类股本项目规模约4100亿元，支持科创板、创业板IPO融资规模约600亿元。协助发行绿色债券规模超800亿元，并前瞻性开展碳中和相关研究，形成《碳中和经济学》等重要研究成果。增资控股北京科创公司，专注于“投早投长投硬科技”，为北京创新发展培育新动能。

以客户为中心

提升全链条业务能力

证券公司以其综合金融中介服务商的功能，既是涉足财富管理渠道端和资产管理产品端的重要财富管理机构，也是承担着资本市场资产创设和交易服务基础功能的重要投资银行。黄朝晖表示，高质量的证券公司应以客户为中心构建业务能力，“一站式”满足不同类别客户日益多元化、复杂化的需求。

“首先，持续推进财富管理和主动资管转型。相较于跟随市场周期波动的交易量和趋势性下行的佣金率，可持续提升的客户资产规模和通过增值服务获得的稳定费率水平是财富管理业务的转型关键。”黄朝晖表示，券商资管方面，证券公司应充分把握客户资源、实现资产创设上的差异化竞争优势，加深对标的资产的理解，提升资产定价能力，持续推动主动管理转型。财富管理方面，证券公司应积极寻求从产品销售模式向以客户需求驱动的买方投顾模式进行转型，通过“投顾团队+数字化”的力量构建获客大生态，努力拓展全光谱客群，以更专业的投顾能力为客户提供稳定预期收益，提升客户投资体验。

其次，持续推进注册制下的大投行业务发展。黄朝晖认为，头部券商应积极把握注册制改革及多层次资本市场完善红利，推动投资银行业务快速发展。IPO业务方面，高质量投资银行需建立健全合规、风控能力，严把信息披露质量关，打造投行品牌效应、提升业务体量，并为内部资产创设、企业获客和集团综合金融服务打好战略基础。财务顾问业务方面，应积极把握国企改革背景下的国有企业兼并收购及债务重组需求、“双循环”和“产业升级”背景下的“新经济”行业并购交易需求，以及对外开放背景下的中国资本“走出去”需求。

“再次，持续推进自营业务向客需驱动的机构业务转型。当前我国证券行业的资本类业务仍以债券和股票自营为主，整体收益率随市场有所波动，资本利用效率亦有所不足。”黄朝晖表示，高质量的证券公司应积极把握需求侧市场成熟度提升带来的风险管理和资产配置需求，以及供给侧场内衍生品扩容、场外衍生品规范化发展、离岸衍生品上市带来的提振机遇，推动股票、固定收益等复杂创新业务的发展，以风险中性的产品类业务平滑收益波动的同时，也以客户需求驱动提高价值回报。

黄朝晖指出，最后，对内打造全业务链协同、对外构造金融生态圈。加强业务条线之间的协同、深化跨部门合作，日益成为国内证券公司的重要发展策略。在当前证券行业竞争同质化的背景下，除了保持各业务条线