因原董事长周发展被罢免,皖通科技引发市场广泛关注。中国证券报记者调查发现,罢免背后牵出一系列眼花缭乱的资本操作,皖通科技正在上演一场“德晖系”逼宫大股东的戏码。
2018年南方银谷通过定增途径入主上市公司后,德晖资本在上市公司中的同盟军开始不断扩大,先是引入自然人股东,之后西藏景源、福建广聚紧随增持。而串联德晖资本与世纪金源集团的是一张复杂的校友关系网。截至发稿前,德晖资本、世纪金源集团、西藏景源、福建广聚均对中国证券报记者的采访求证未予回应。
控股权争夺剑拔弩张
除了控股股东南方银谷外,德晖资本及其同盟军是上市公司股东中存在的第二股重要力量。
截至2019年三季度末,南方银谷直接持有上市公司股份升至13.73%。因表决权委托事项,南方银谷与王中胜、杨世宁、杨新子三位股东构成一致行动关系,四方合计持股24.18%。
“德晖系”的阵容更为复杂。若将西藏景源、福建广聚、上海执古、梁山、刘含、王亚东、林木顺等合计统计,相关持股比例合计达18.86%。双方持股相差5%左右。
从近期一系列眼花缭乱的资本操作看,皖通科技的控制权争夺暗流涌动。
3月9日,西藏景源通过集中竞价交易买入公司60.7万股,持股比例升为5%,构成举牌。仅隔数日,西藏景源于3月13日-3月16日买入公司股份428.3万股,目前持股比例为6.04%。
接着,自然人股东梁山、刘含、王亚东于3月19日解除一致行动关系。彼时,三人于2019年1月签署了《一致行动协议》,梁山持有公司2.91%股权,刘含持有2.27%股权,王亚东持有1.18%股权,合计持股6.37%。三人签署一致行动协议时点,恰为南方银谷入主皖通科技之时。
接近皖通科技的人士李亮(化名)点出了其中的玄机。解除一致行动关系后,“德晖系”的自然人股东可以伺机增持而无需披露。梁山等人属于德晖资本阵营,在股权争夺的节骨眼,预计三人后续会增持,协议解除了增持会更加便利。
“德晖系”加紧逼宫,而南方银谷看似牢固的阵营出现裂痕。几乎相同时间点,上市公司前实控人王中胜启动减持。减持完成后,王中胜持股比例将降至2.9%。而王中胜的减持,某种意义上是削减南方银谷方面的持股数量。他和南方银谷的一致行动协议6月份到期,但现在提前减持。
目前持股3.78%的易增辉的倾向越发重要,一定程度上将影响双方的力量对比格局。
德晖资本的布局
自2016年开始就不断有与德晖资本相关联的自然人股东进入上市公司,然后神秘闽资企业跟进协同。
2016年第三季度,皖通科技新进股东中包括梁山、陈海华、朱艳秋,三人分别持股2.37%、1.91%、1.23%。其中,梁山与朱艳秋在厦门市布禄资产管理有限公司(简称“厦门布禄”)属股东关系。朱艳秋同时持有上海映雪夜锦投资合伙企业(有限合伙)、上海映雪昼锦投资合伙企业(有限合伙)41.67%股权,两家合伙企业的GP方均为上海映雪投资管理中心(有限合伙)(简称“映雪资本”)。
接近南方银谷的人士黄林(化名)指出,梁山系郑宇的“马甲”,郑宇亦是德晖资本的合伙人。同时,郑宇持有映雪资本57%股权。对于黄林的说法,中国证券报记者3月12日向德晖资本发去采访函,截至发稿前一直未获得回应。
2017年一季度,李明海成为皖通科技第七大股东,持股达1.57%。在厦门布禄股东序列中,除了梁山和朱艳秋外,李明海持有25%股权。皖通科技2017年11月30日披露的前十大股东名册显示,李明海减持250万股,该减持股份与新进股东郑衡持股规模一致,郑衡持股比例达0.71%。郑衡与德晖资本合伙人刘忆东存有交集。天眼查显示,郑衡与刘忆东同时是南通匀康投资合伙企业(有限合伙)、苏州优顺创业投资合伙企业(有限合伙)、宁波市鄞州量化对冲投资管理中心(有限合伙)三家有限合伙企业的股东。
此后,与德晖资本有联系的股东再度加码。2018年11月,刘含以450.16万股成为皖通科技第十大股东。而梁山、刘含、王亚东于2019年1月28日签署了《一致行动协议》。对于相关自然人股东与德晖资本相关合伙人的联系,德晖资本未予回应。
自然人的“潜伏”告一段落。随着皖通科技实控人变更,联手闽系机构使得“德晖系”的阵容继续扩大。
2018年12月,南方银谷参与了皖通科技的定向增发,以每股7.60元的价格获得2401.32万股,持股比例为6.55%。时隔数日,南方银谷与皖通科技实控人达成协议,南方银谷拥有表决权的股份合计为4461.99万股,占公司总股本的10.83%,王中胜、杨世宁和杨新子等三人可以实际支配的表决权股份比例降至8.28%,公司实际控制人将由王中胜、杨世宁、杨新子等三人变更为南方银谷的周发展。
值得一提的是,西藏景源当时也参与了定增竞标,尽管其最终落选,但后续通过二级市场获得4.85%股权。新进的股东还包括福建广聚信息技术服务有限公司(简称“福建广聚”),该公司买进3.59%股权位列第五大股东。
西藏景源大股东为黄涛,系世纪金源集团董事局执行董事、总裁。而福建广聚则略显神秘,其注册地为连江县,该地亦为世纪金源集团创始人黄如论故乡。
福建广聚的母公司是中铁照明(福建)有限公司,林存喜持有中铁照明51%股权。林存喜持有平潭综合实验区同润投资合伙企业(有限合伙)(简称“平潭
