上周,沪深市场整体回落,传媒板块跌幅较小,上周下跌0.86%,在申万一级行业中跌幅位居第27位。
中航证券认为,目前行业集中度较低,未来将会有一轮洗牌期,头部院线公司有望通过横向整合,扩大规模和提升影响力,中长期利好院线龙头。
广发证券也指出,当前处于行业估值底部,2019核心跟踪变量为政策因子,这一轮传媒的反弹行情或仍有扩散空间,但需要注意并购标的的个股商誉减值风险。推荐从三个思路找寻标的:一是短期可以关注超跌+有催化的标的,如部分影视公司收到政府纾困基金降低质押风险。二是游戏板块估值的安全边际高,相比海外锚定估值已经普遍超跌;政策松绑预期下有望迎来反弹,可关注产品周期较好、报表现金流稳健的游戏公司。三是重视传媒行业中平台型公司下跌带来的左侧机会。
