核心观点

现行财税体系下，探讨税收改革，可聚焦四个“大税”：增值税、消费税、所得税（含个税和企业所得税）、或有房地产税。

增值税，作为第一大税种，已经历多轮改革，未来改革方向是抵扣和留抵退税细节完善，大变化不多。

消费税，作为选择性税收，目前中国已设置15个税目。短期改革方向是后移征收环节，稳步下划地方；长期改革方向是拓广征税范围，部分领域税率或有提升。

企业所得税、个人所得税分别是我国第二、第四大税种，预计未来将进一步完善综合与分类相结合的个人所得税制度，综合范围将逐步扩大至财产、资本所得。

我国1986年颁布的《中华人民共和国房产税暂行条例》是当前房地产税的主要征收依据。我们认为短期征收暂缓，长期征收方向不变。

1994年分税制改革之后，我国主要税种有：三大流转税（增值税、消费税和营业税）、两大所得税（个人所得税和企业所得税）。

营改增之后，营业税已成历史，探讨未来税收改革方向，我们主要聚焦四大税种，增值税、消费税、所得税（包含个人和企业所得税）以及或有的房地产税。

一、增值税：畅通抵扣链条，优化留抵退税制度增值税是我国第一大税种，历史上经历多重改革。

2004-2009年增值税改革，推进生产型增值税向消费型增值税转型。

2011-2016年增值税改革，推进“营改增”，解决货物与服务税制不统一、抵扣不畅和重复征税问题。

2017年增值税改革，降税并档、畅通抵扣链条、实施留抵退税。

短期改革方向是进一步优化完善抵扣制度，畅通抵扣链条；优化留抵退税制度设计，合理划分中央、省、市县留抵退税分担比例。

长期改革方向是注重市场经济所需的公平税负、高效配置资源，有望简并或统一税率、两类纳税人统一等。

二、消费税：征税环节后移，稳步下划地方

消费税是我国第三大税种，作为一种选择性税收，目前我国设置了15个消费税的税目，其中烟、酒、车、石油贡献绝对体量（约98%）。

消费税自1994年开征以来，主要经历了三轮改革（2006年、2008-2009年、2015年），包括征税范围数次扩容、调增税率、对卷烟批发环节和超豪华小汽车零售环节加征税收。税改效果是税收明显提速。

短期消费税的改革首要方向是后移消费税征收环节，稳步下划地方。

中长期税改方向是征税范围有望进一步扩容，将更多高污染、高能耗、奢侈商品和服务纳入征税范围，部分领域税率也有进一步抬升的空间。

三、所得税：扩大个税综合范围，均衡考虑财产所得企业所得税、个人所得税分别是我国第二、第四大税种。

2002年央地重新划分（央地五五开），2003年所得税收入央地重塑（央地六四开）。

企业所得税改革方向主要是降低税负、统一内外税率、定向支持创业创新。

个税改革分别于2005、2007、2011和2018年落地，分别四次上调起征点最终至5000元，优化超额累进税率，施行6项专项附加扣除。2018还将工资薪金、劳务报酬、稿酬、特许权使用费等进行综合课税。2022年和2023年改革都落脚到专项扣除费用上。

未来预计将进一步完善综合与分类相结合的个人所得税制度，综合范围将逐步扩大至财产、资本所得，以解决个税主要依赖劳动报酬所得的问题，促进规范收入分配秩序，规范财富积累机制。

四、房产税：短期暂缓，长期征收方向不变

我国1986年颁布的《中华人民共和国房产税暂行条例》是当前房产税的主要征收依据，当前房产税主要对营业用房征收，个人住房仅在上海、重庆两地试点。

房地产税立法和扩大试点迟迟没有按计划推进，短期已不具备条件。但房地产税最适合作为地方税种，未来条件具备改革仍将推进，尤其是高低档价格进一步分化后。

风险提示：政策理解不透彻，经济走势不确定，海外宏观政策紧缩和地缘政治冲突超预期。