投资要点：
二季度经济增速略有放缓，外需仍稳，内需分化。2024年上半年GDP实际同比增长5%，总体来看完成经济目标。二季度虽然受极端天气、外部环境等多重因素影响，经济小有波折，但仍具一定韧性，出口、生产保持稳健，地产边际改善，但消费仍相对薄弱。下一阶段，前期稳增长政策或持续发力，政策效果或进一步释放，我们对经济的长期走势仍保持乐观。
风险提示：外需超预期回落，地产优化政策效果不及预期。
