高频数据下的6月经济:价格篇
时间:2024-07-05 00:00:00来自:广发证券字号:T  T

报告摘要:

6月生意社大宗商品供需指数映射的价格呈调整状态。截至6月30日,生意社大宗商品指数BCI录得-0.44,月环比回落0.62%(5月环比涨幅0.95%)。6月大宗商品价格涨跌榜中环比上涨的品种数回落至68种(5月140种),上涨品种集中在化工和橡塑产业链。

据生意社数据,1截至6月30日,生意社大宗商品供需指数录得-0.44,读数为今年上半年低点。4-5月读数分别为0.24、0.13。6月均涨幅为-0.62%,4-5月均涨幅分别为1.88%、0.95%。

26月大宗商品价格涨跌榜中环比上升的商品共68种,今年1-5月环比上升的数量分别为113、134、114、148、140种。今年6月上涨品种多集中在化工板块(共40种)和橡塑板块(共9种),涨幅前3的商品分别为盐酸(41.46%)、异丁醛(25.03%)、新戊二醇(15.72%)。

6月全球定价大宗商品多数回落,CRB指数同环比转负;原油月初调整幅度较大但月度环比上行,IPE布油期货价期末值环比上涨5.8%。化工品价格指数CCPI环比回落1.6%,LME现货铜、铝环比分别回落5.1%、7.2%,LME铅、锌、锡、镍现货价环比亦均为负增长。6月CRB指数月均值环比回落1.2%,主要系有色金属回落影响,同比为-1.5%(前值为0.9%)。

据Wind数据(若未特别注明,报告数据均来自Wind):截至6月30日,IPE布油期货价(期末值,下同)为86.4美元/桶,环比涨幅为5.8%。6月油价整体偏强:需求端看,海外出行旺季对汽油消费提振逐步显现,美国商业原油库存转为去化;供给端而言,6月OPEC+增产决议对市场的影响逐步减退,美国页岩油产量相对稳定,IPE布油价升至86美元以上。截至6月30日,化工品价格指数CCPI为4757点,环比上月末回落1.6%,其中涨幅靠前的品种仅包括天然橡胶等。6月PVC下游地产需求仍显平淡,硬制品维持刚需采购为主,PVC市场情绪转弱,期货价环比回落6.8%。国内PTA装置减产履行情况偏差,涤丝产销出现局部放量,供给预期逐步扩张背景下,6月PTA期货价环比回落0.3%。天然橡胶期货价格环比上涨9.0%。

截至6月30日,LME现货铜收于9476.5美元/吨,环比回落5.1%(前值环比0.1%)。6月铜价单边回落,LME现货铜价低点落于6月26日(9420美元/吨)。LME现货铝收于2485.5美元/吨,环比回落7.2%(前值环比5.2%)。LME铅、锌、锡、镍现货价环比为分别-3.8%、-2.5%、-0.9%、-14.5%。贵金属表现偏弱,Comex金、银期货价收于2325.3美元/盎司和29.1美元/盎司,环比分别录得-0.03%和-4.4%。

截至6月30日,CRB指数月均值环比为-1.2%(前值0.0%),同比为-1.5%(前值0.9%)。

内需定价商品中焦煤、水泥价格环比上行,螺纹、动力煤、玻璃环比下跌。6月焦煤期货价、环渤海动力煤现货价(期末值,下同)环比分别录得27.0%、-2.4%,螺纹钢期货价环比-5.3%,玻璃期货价环比-8.3%,全国水泥价格指数环比录得3.4%。南华工业品指数月均值环比录得-2.7%、同比录得14.8%(前值25.9%)。

截至6月30日,螺纹钢期货价为3334元/吨,环比前月回落5.3%。焦煤期货价、环渤海动力煤现货价环比分别为27.0%、-2.4%。玻璃期货价录得1411元/吨,环比回落8.3%。全国水泥价格指数为117.7点,环比回升3.4%(前值5.3%)。

截至6月30日,南华工业品指数月均值环比录得-2.7%(前值1.0%)、同比回升14.8%(前值25.9%)。其中南华石油化工指数月均值环比录得-1.7%(前值3.3%),南华有色金属指数月均值环比-6.0%(前值3.7%)。

6月北上广深二手房价格仍整体小幅下行,四个城市二手房挂牌价指数第三周(6月17日)较5月最后一周(5月27日)环比分别下降1.1%、0.7%、1.1%、0.8%。同期二手房销量已有初步回暖特征,价格后续趋势值得关注。

截至6月17日,北京、上海、广州、深圳二手房出售挂牌价指数分别录得170.55、200.76、200.50、253.49,相较5月最后一周环比回落1.1%、0.7%、1.1%、0.8%。四大城市二手房价格的(年内)高点分别为182.17(1月1日)、211.03(1月8日)、213.18(1月15日)、260.21(1月22日)。

新兴产业链价格表现分化。表征半导体(内存)景气度的DXI指数延续上行,光伏、碳酸锂等价格震荡回落。

6月DXI指数(代表DRAM即内存产值变化景气度)环比回升15.0%,绝对值为2022年5-7月的高位区间;光伏行业综合指数(SPI)环比回落2.8%,多晶硅等分项拖累较大;碳酸锂期货结算价环比回落15.5%。

截至6月30日,DXI指数录得35670.4点,环比回升15.0%,绝对值升至2022年5-7月的高位区间。光伏行业综合指数(SPI)录得13.87,环比回落2.8%(前值-9.0%);其中多晶硅、硅片、组件分项分别回落7.5%、1.8%、1.9%。碳酸锂期货结算价录得88450元/吨,环比回落15.5%(前值-7.1%)。

出口航运领域价格指标多数回升。截至6月30日,中国出口集装箱运价指数(CCFI)、上海出口集装箱运价指数(SCFI)环比分别回升28.5%、22.0%,南非、东西非等航线运价显著回暖,欧洲、美西、美东等发达国家航线运价维持高位。近期中东局势进一步复杂化,波罗的海干散货指数

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