地产优化政策持续起效，暑期临近服务消费有所回升。消费方面，随着假期的到来，服务消费有所改善，但相对去年仍偏弱，商品消费整体平淡。投资方面，地产销售在优化政策的推动下继续改善，同比跌幅较优化政策落地前明显收窄，但土地市场依然承压。基建投资受到专项债发行进度的影响，增长相对缓慢。进出口方面，出口可能面临震荡，但整体趋势向好。港口数据反映出口活动基本符合季节性，而进口方面显示出止跌回升的迹象。生产方面，钢铁和煤电生产保持稳定，石化产业链负荷率整体稳定，但光伏产业显示出一定程度的回落。库存方面，水泥库容比持续下降，钢材去库慢于往年。

物价方面，猪肉价格环比下降，但同比仍高，钢铁、水泥、煤炭、有色等工业品价格均小幅回落。流动性方面，季末资金利率上行，美元指数震荡上升，对人民币汇率产生影响。

风险提示：地产优化政策落地效果不及预期。