核心观点

本轮更新改造覆盖行业领域更加广泛，更加注重引导设备的高端化、智能化、绿色化发展，有利于促进消费、拉动投资、提高生产效率、促进节能降碳、减少安全隐患。根据测算，设备投资方面，2023年重点领域设备投资规模为6.58万亿，其中工农业行业设备投资5.8万亿，与“年规模5万亿元以上的巨大市场”相吻合。按《行动方案》要求，2023-2027年设备投资CAGR应达5.74%，对应年均设备投资增量3777亿元，预计拉动整体固定资产投资增长0.7个百分点、GDP增长0.3个百分点，细分行业来看，制造、公用事业、交运仓储、农业、文体娱乐业、建筑业或为重点发力对象；消费品方面，加大政策支持力度以及严格执行汽车报废或将带来3999-8199亿元的汽车与家电消费增量，对应将拉动GDP增长0.32-0.65个百分点。