近半月，央行降息“虽迟但到”、证监会密集发声，各部委各省新春开“第一会”，高质量发展、解放思想、抓落实、优化营商环境、招商引资等是高频关键词。我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2024.2.9-2.25）的政策跟踪。
核心结论：总体看，近半月政策延续稳增长稳信心稳地产，尤其是新春第一周央地密集开会或发文，有4大焦点：一是多部门继续出招稳增长，包括央行降息，2.23国常会研究更大力度吸引和利用外资的政策举措，2.23中央财经委四次会议研究新一轮大规模社保更新和消费品以旧换新，2.18国务院第三次全体会议强调“信心、实干、克难、合力”，各地继续松地产（北京/深圳接力放松限购、各地房地产融资协调机制加速落地等）；二是2.19中央深改委四次会议围绕土地要素，核心是“增强土地要素对优势地区高质量发展保障能力、建立健全同宏观政策、区域发展更加高效衔接的土地管理制度”，应会更强调“人地挂钩”、土地要素市场化流动，预计也是后续三中全会重点之一；三是证监会围绕稳定资本市场密集发声，重点关注证监会明确没有IPO倒查10年的安排、但将大幅提高拟上市企业现场检查比例、强化科技监管应用等，对于加强监管、化解风险、推动资本市场高质量发展等方面的意见建议“经过论证切实可行的马上就办”；四是31省市“新春第一会”多聚焦稳经济、高质量发展、解放思想、抓落实、优化营商环境、招商引资等，其中，10省部署营商环境优化和招商引资工作、5省聚焦高质量发展、3省部署重大项目开工、3省聚焦提高政府履职能力等，其余各省也涉及科技产业创新、廉政、民营经济等，此外，湖南在全省开展解放思想大讨论活动，旨在“根本扭转简单以GDP增长论英雄的速度情结”“扭转一门心思在数据上‘想办法’‘造业绩’的造假冲动，扭转单纯靠拼资源资金投入刺激经济发展的粗放模式”等。其他可关注，国资委强调央企扎实推动AI赋能产业焕新，上海自贸区和临港新片区实行印花税优惠政策，国务院发文依法科学行使罚款设定权等。继续提示：近期降准降息、核心城市再松地产、稳资本市场等系列政策，进一步指向形势比人强、新一轮政策有望陆续出台，包括降准降息仍有空间、续发PSL、重启政策性金融工具等，短期紧盯两点：3.4-3.5全国“两会”（预计2024年GDP目标定为5%左右的偏高水平，赤字率底线目标应是3%、定3.5%左右的可能性提升）；二十届三中全会进展。
一、重要会议与政策：中央密集部署，包括央行降息、社保更新、以旧换新、土地要素、资本市场等。
1、重要会议：中央定调推动大规模设备更新和消费品以旧换新、改革土地管理制度、稳定资本市场等。
>2.23中央财经委四次会议鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，有利于兼顾实现扩投资促消费，以及产业转型，其中，高端化、智能化、绿色化以及安全应是后续技术改造和设备更新的主要方向，此外，研究有效降低全社会物流成本问题，有利于商品要素更大范围内流动、提高经济运行效率。
>2.19中央深改委四次会议审议通过《关于改革土地管理制度增强对优势地区高质量发展保障能力的意见》，核心是“增强土地要素对优势地区高质量发展保障能力、建立健全同宏观政策、区域发展更加高效衔接的土地管理制度”，应会更强调“人地挂钩”、土地要素市场化流动，预计也是三中全会重点之一。
>证监会密集召开发布会部署稳定资本市场工作，重点关注：1）2.23开年首场发布会，明确没有IPO倒查10年的安排、但将大幅提高拟上市企业现场检查比例、强化科技监管应用等；2）2.18-2.19系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议，明确“经过论证切实可行的马上就办”；2.4-2.6多场发布会透露后续待出台政策，包括证监会将针对“走访上市公司提出的涉及税收政策、融资、土地、进出口、知识产权保护等多个方面的诉求”逐一研究解决，也会督促上市公司更多关注市场价值，尤其是“深入分析市值异常波动的原因，及时采取有效措施改善公司投资价值”，运用好“股份回购、大股东增持、常态化分红、并购重组等市场工具”提升投资价值等。
>其他可关注：2.23国常会研究更大力度吸引和利用外资的政策举措，部署进一步做好防范化解地方债务风险工作；2.21住建部召开开年工作动员会，扎实做好老旧小区改造、城中村改造、保障房建设、打造“四好”建设等民生实事；2.18国务院第三次全体会议，强调信心、实干、克难、合力。
2、部委政策：关注央行降息、依法科学行使罚款设定权、落实“中央1号”文件、离岸税收优惠等。
>2.20央行下调5年期LPR25BP，本次降息“虽迟但到”，主要旨在稳信心、降成本、稳地产、扩内需。
与过去LPR通常跟随MLF利率调降不同，本次5年期LPR调降主要由存款利率下调驱动、但MLF利率未动，背后可能是政策对“稳增长VS稳汇率、防资金空转”的微妙平衡。往后看，“货币不是万能的”，实质性稳增长、宽信用亟待需求端政
