2023年12月21日，在国际气候创新大会2023期间的“影响力投资的机遇与挑战及中国ESG投资”分论坛上，海南省生态环境厅张静致辞;丹麦工业联合会(中国)HeidiBerg、禹闳资本唐荣汉、国际可持续准则理事会张政伟、商道咨询彭纪来分别做了“影响力与ESG投资国际视角”、“影响力投资未来趋势”、“可持续发展披露准则的趋势”、“中国ESG投资市场现状及信息披露的价值”主题发言;ImpactHub吕秀娟、峰瑞资本马睿、元禾原点米菲、ImpactABC任立、盘星影响力投资马艳艳进行了题为“影响力投资的机遇与挑战”圆桌对话;影响力资本赵禹恒、港大ESG研究所何国俊、原国家气候中心吕学都、标普(东南亚)郑温丹、商道咨询彭纪来进行了题为“全球可持续发展下中国ESG投资与实践”的圆桌对话。对上述致辞、发言和圆桌对话做以概述总结，并对影响力投资和ESG投资的认知澄清以及融合之道做进一步阐述，我发表了总结讲话。把讲话内容稍加整理成文，分享给可持续发展领域的小伙伴们，希望引发思考，敬请批评指正。
分论坛：主要观点概述
在政策引导下，形成资产、金融、技术、商业、创新、产品与服务关键领域与节能减污降碳、资源综合利用重点议题相结合的系统性开发和广泛应用的能力;将可持续发展作为企业增长与发展的目标和价值理念实践的方式。ESG热度背后更需要关注实质目标，即ESG披露和评级的底层逻辑是推进可持续商业战略和实践的可持续进程。以解决社会和环境问题为导向，发现在产业链中或价值链中的痛点进而投资机会，形成并深化解决方案和正向效率，大有可为(影响力投资实践案例：“这锂换电”对标UNSDG8、10、11、12;“数智渔业”对标UNSDG2、6)。影响力投资/ESG投资是纯商业还是纯公益?这仍是一个普遍的认知挑战，澄清和解决这一认知问题有利于“公益创投”、“影响力投资”的健康和规模化发展;从公益捐赠向影响力投资拓展，有利于“政府-企业-社会”强化解决问题的可持续性合力。自然圣境的案例代表了一种更加可持续的实践方向，以大为怀，以小搏大，专业管理、严谨治理;以模式的力量影响社会，以商业的方法持续拓展;撬动起社会的力量来治理社会自身的问题。在新准则与新实践之间：主张非常重要，行动才能成事。不谈气候，成不了气候，不谈可持续，就无法持续。ESG投资和上市公司受政策驱动，在气候变化、双碳聚焦、金融产品、信披提速方面重点发力、相向而行。来自对COP28现场参会的观察:未来全球推进绿色低碳的雄心、资金、技术会“加码”;棕色资产前期获利用于支持绿色资产壮大;从Mitigation到Adaptation的发展趋势;数据可获得性、可度量行、可靠性对投资形成影响。吕博士：关于ESG投资与影响力投资的澄清与形成合力的倡议
影响力投资(ImpactInvestment)初衷为改善发展中国家社会底层民生/或通过投资行为实现正面社会和环境效益，与UNSDG联系紧密，与“金字塔底层”(BottomofPyramid)概念联系深刻;旨在获得财务回报同时主动创造积极、可衡量的社会和环境效益。NSDG的概念在金融界的接受程度和采纳度比较高，在实际社会生活中业比ESG更为普及，UNSDG使用更为简单和直接的评估方式，指导企业的可持续商业路径和方针，与之契合度比较高。影响力投资常见于在环境、住房、健康、教育、基础设施等方面，在中国，影响力投资常见于绿色经济领域。影响力投资遵循两个重要的原则：1)意向性原则：主动性医院解决环境和社会问题;2)共线性原则：财务绩效社会环境效益通常相互关联、相辅相成，希望推动可衡量的影响力作为每一项投资、商业、政策决策的驱动因素。
ESGInvesting源自2004UNGC/IFC支持金融业在主流投资中整合环境、社会、治理因子从而管控风险提升收益的倡议。ESG投资遵守三个要求，即受托性监管、回顾性披露、风险收益比。ESG投资强调：1)一致性原则(ESGAlignment)，公司以被动的姿态在公共市场进行投资，旨在避免涉及争议的投资，更好地使投资组合与客户的价值观一致，以风险管理的方式优化ESG有利变量(如碳强度等指标);规避风险，扩大优势;2)投资整合构建(ESGIntegration)，通过将ESG因子纳入投资组合算法、投资组合策略、投资组合流程，来降低风险、提升收益、推动资产价值提升。
ESG投资与影响力投资区别主要表现在：1)ESG在公开市场主体(评级);影响力投资主要在非公开市场主体，在非公开市场中，通常需要更成熟和有耐心的资本，致力于解决社会和环境问题，积极参与促进负责任的企业增长与发展和创造可持续价值。2)所有影响力投资都符合ESG标准，但并非所有ESG基金都进行影响力投资;3)ESG投资作为推动ESG实践的外部驱动力，倒逼企业进行ESG信息披露;而越来越多的投资者意识到社会效益和投资回报可以兼而有之，影响力投资逐渐获得更广泛的认可，正成为主流的投资价值观。
几个典型案例
案例1：BFM(BridgesFundManagement)设定了四个投资主题(Intentionality)，这些主题都为可持续发展而服务，反应了当今重塑世界和社会的重要趋势、并在此当中找到最佳合作伙伴。主题包括：1)可持续地球计划(首当其冲的就是气候问题)，进行三个方面的投资来为气候问题作出
