国际货币基金组织(IMF)在最新一期《世界经济展望报告》中预测，2023年全球GDP增长率为2.8%。其中，经济增速放缓主要集中在发达经济体，而亚洲多个新兴市场和发展中经济体经济增长势头强劲。

当下，全球经济进入充满不确定性的时期，东西方经济“冷热不均”、金融体系波动加剧正变为常态。与此同时，经济发展的“冷热不均”亦成为驱动财富资金流动的动力之一。经济增长较快的亚洲市场特别是中国市场，正成为不少投资者的目标。

《中国经营报》记者注意到，截至2022年底，中国居民个人金融资产已接近250万亿元，成为全球第二大财富管理市场。

全球管理咨询公司麦肯锡预测称，中国财富管理市场将迎来新增长机遇。未来10年，预计个人金融资产将继续以9%的年复合增长率平稳增长，到2032年全国整体个人金融资产将达到571万亿元。

财富管理趋于大众化

众所周知，财富管理行业是在居民财富保值增值需求中发展起来的。但长期以来，我国居民财富配置结构长期呈现出“重房产、轻金融”的格局。也就是说，我国居民家庭资产配置主要集中在房产上，占比曾经超过70%，远高于欧美发达国家。而随着国家“房住不炒”政策趋严，房产在财富中的贡献度正在下降。同时，在我国资本市场持续完善、权益市场吸引力不断增强的大环境下，我国居民资产配置正在逐步向金融资产转移，越来越多的大众投资者进入财富管理市场。

公开数据显示，截至2021年，国内公募基金个人投资者数量约7.2亿，较2012年增加17倍，年增速达38%。理财新规实施后，银行理财产品起售金额大幅下降，并取消了5万元投资门槛，个人投资者数量因而大幅增加，由2019年不足2500万大幅提升至2022年近1亿人，年增速高达63%。2022年，进入“全面净值化”新阶段后，资本市场尤其是债市持续调整，引发国内银行理财产品“破净潮”。不过，个人投资者数量仍保持了近20%的逆势增长，显示出零售客户对理财业务普遍具有较高信心，财富管理需求持续增长趋势明显。

近期，在首届“中国投资者高峰会”上，汇丰控股有限公司集团主席杜嘉祺认为，中国近几十年来令人瞩目的经济增长创造了巨大的财富，一个庞大的新兴中等收入群体随之涌现，对财富管理服务的需求越来越大。

“新兴中等收入群体认识到，跨行业和跨地域的投资组合更具多元化的价值，也理解财富管理公司和券商的角色。此外，中国的人口结构变化以及老龄化程度加深，也带来了大量退休规划需求。因此，中国财富管理行业拥有广阔机遇，将快速发展壮大。”杜嘉祺表示。

实际上，传统的存款、理财、房产等投资方式已无法满足居民家庭综合化、个性化的资产配置需求，随着多层次、广覆盖、差异化的资本市场体系不断完善，涵盖信贷、债券、股票、PE、VC等的多层次资本市场为居民理财提供了更多选择。特别是由于存款和固收产品的回报降低，使得股票、基金等资产的持有比例逐渐提升。

近日，胡润百富联合意才基金发布的《2022意才·胡润财富报告》显示，财富人群基金投资品种的选择大致分为三个梯队：六成以上的财富人群配置了股票型基金(62%)和混合型基金(62%)，位居第一梯队;债券型基金(48%)、FOF基金(27%)和指数基金(26%)占据第二梯队;ETF(5%)和QDII基金(13%)处于第三梯队。

值得一提的是，虽然越来越多的投资者注重财富管理，但是实际配置的投资品种仍比较集中、单一。

麦肯锡最新发布的金融业白皮书显示，个人投资者往往尝试通过持有多只产品来分散风险，但实际上因为缺乏资产配置能力，并未起到收益最大化作用。个人投资者的基金产品分散程度普遍较高，超过57%的投资者持有5只以上基金产品，其中更有超过10%的投资者持有15只以上基金产品。但从投资品种来看，个人投资者尚未能合理配置产品组合，非货基金持有人规模相比之下仍较低。据测算，仅有1.3亿个人投资者实际配置非货基金产品。

汇丰财富管理及个人银行业务全球行政总裁马励涛公开表示，对财富管理来说，分散投资很重要，依然要占到投资的80%～90%。“分散投资就要有全局思维和更多的工具、产品。而对于一个真正优秀的财富规划而言，高净值人群由此得到的并不只是一两个产品，更多是全面的方案，包括怎样避免出现一些潜在的损失或者风险、如何用资产配置来实现全局风险对冲和利益提升等，这样才是大家最需要的服务方案。”马励涛认为。

此外，个人投资者可能仍需要专业投资机构的帮助。比如，财富管理机构专业的分析可以帮助个人投资者设计产品组合，提高财富管理效益，满足不同时期的收益目标和风险偏好。

把握细分领域机遇

公开资料显示，2022年以来，我国财富管理行业积极服务国家战略，加大对实体经济支持力度，重点聚焦科技攻关项目，助力科技创新和绿色金融发展。其中，半导体芯片、新一代信息技术、人工智能、新材料、新能源、低碳环保、生物科技、高端装备制造等相关领域保持较高景气度。

在前述“中国投资者高峰会”上，参会的金融从业者和行业资深专家认为，新能源、新消费和新科技三大赛道将是未来财富增长的主要源泉之一。