核心观点

当前预计或将是一个等待信号明确确立和投资者信心重聚的过程，整体观点不变，5月或可等待市场是否能出现较好的配置机会起点。本周总市值加权平均涨幅前五的行业分别是银行、传媒、非银金融、房地产和纺织服饰。本周净流入额前五的ETF是科创50ETF、半导体ETF、华宝添益ETF、芯片ETF和游戏ETF。本周中证转债指数提升1.11%。

宏观梳理：第一共和银行被FDIC监管，被摩根大通收购。十一部门印发指导意见加强医疗美容行业监管。中国联通与腾讯合作发挥各自优势新公司各项业务正在推进。美联储宣布加息25个基点。2023年中央财政继续支持实施并启动新的农村综合性改革试点试验。山东强化产业基础技术攻关加快突破工业母机、高端软件等核心领域。将采取多种方式、多种措施，积极推动自中东欧国家的进口。

中观数据：行业：本周总市值加权平均涨幅前五的行业分别是银行、传媒、非银金融、房地产和纺织服饰，涨幅分别为5.43%、4.88%、3.3%、3.2%和2.95%；跌幅前五的行业分别是电子、家用电器、电力设备、有色金属和机械设备，跌幅分别为-3.65%、-3.32%、-2.09%、-1.73%和-1.63%。ETF：本周净流入额前五的ETF是科创50ETF、半导体ETF、华宝添益ETF、芯片ETF和游戏ETF。可转债：本周中证转债指数提升1.11%，估值方面，可转债加权转股溢价率、算术平均转股溢价率分别变动-0.95%、-0.90%（绝对水平）至41.69%、47.51%，所处历史分位数水平（2020年1月1日至今）分别为80.00%、81.11%。

资金面动态：基金发行：2023年4月新发基金51只，份额共计526.17亿份，平均份额为10.32亿份。两融动态：截至2023年5月4日，两融余额为1.618万亿元，占A股流通市值2.23%，两融交易额为971.58亿元；两融交易额占A股成交额的8.28%。外资动态：本周五天北向资金累计卖出8.05亿元，同比提升87.76%；美元指数周均值为101.61，较上周有所上升；中美利差周均值为-0.66%，较上周有所上升。

风险提示：疫情反复程度超预期，政策不及预期，综合判断与相关策略选择错误风险，判断不及预期，模拟组合不构成投资建议，注意投资风险。