4月3日至4月7日，上周日OPEC+多国宣布减产，引发原油价格大涨。国内方面，股票市场继续走强，市场热度进一步提升，除TMT外，本周地产、非银、建筑等板块也有较强表现。海外市场方面，风险资产本周表现较弱，美股有所回调，美债利率下行，美元走弱，全球股票市场出现不同程度回调。

国内股市：TMT继续领涨，市场整体热度上升本周大盘整体表现好于上周。上证指数上涨1.67%，深指数证上涨2.06%，创业板指数上涨1.98%，科创50指数上涨7.35%。价值风格指数上涨1.81%，成长风格指数上涨1.60%。

TMT依旧是主线，市场整体热度有所提升。行业方面，电子、计算机、通信继续领涨。此外，价值类板块本周表现较好，地产、非银、建筑的板块本周表现亮眼，汽车、煤炭、食品饮料、电力设备及新能源表现较差。

国内债市：资金面延续宽松，债券市场杠杆活跃本周资金面整体仍然宽，逆回购成交量一度突破8万亿，农商行、非银机构等加杠杆活跃度高，银行与非银资金分层情况有所加剧。

债券市场整体波动不大，信用利差小幅压缩。10年期国债利率下行0.64BP，10年国债期货上涨0.09%。当前城投、房地产、商业银行债、二资本债等与国债利差的均较均有所下行

海外市场：美国3月非农数据略超预期

3月美国新增非农就业人数为23.6万，为2020年12月以来最小增幅，略高于预期的23万。平均时薪同比增长4.2%，低于预期4.3%，为2021年6月以来的最低纪录。

海外股票表现较弱、债券多数上涨。其中，美国道指大幅跑赢纳指，纳指下跌1.1%、标普500下跌0.1%，道琼斯指数上涨0.63%，由于周五美股休市，非农数据的影响并未反映在本周走势。

商品及外汇：原油、贵金属领涨，美元指数走弱。

OPEC+多国等宣布减产，原油大幅上涨，黄金重回2000美元。欧佩克+多国意外宣布从5月起削减原油产量，累计减产幅度超160万桶/日，WTI原油本周涨幅达6.65%，伦敦黄金现货上涨1.97%。

表观消费量环比有所回落，国内黑色品种跌幅较大，其中螺纹钢下跌3.14%。

本周美元指数走弱，主要是受美国PMI等指标走弱影响；人民币整体波动不大。

未来国内关注：中国3月金融数据和进出口数据下周3月金融数据出炉，1-2月信贷数据较好，3月有望延续，关注居民信贷需求是否继续改善。

3月出口数据公布，关注出口结构中的亮点。

未来海外关注：美国3月CPI

本月CPI是美联储5月利率决议前的最后一份通胀数据，市场当前预期在加息25基点和不加息中摇摆，本月CPI数据有望稳定市场预期。

风险提示：地缘政治发展超预期；经济数据超预期；海外货币政策超预期