在美联储主席鲍威尔暗示或加速加息后不久，美国硅谷银行48小时内离奇“闪崩”引发了大众对美国金融市场发生系统性风险的担忧。如今，面对高通胀和潜在金融风险的双面夹击，美联储的这一轮加息之路迎来了一个无法回避的分叉口。
当地时间3月7日，鲍威尔再度“放鹰”表示，如果整体数据显示有必要进一步收紧政策，美联储将加快加息步伐，最高利率或将高于此前预期。这直接加强了加息预期，市场普遍认为3月美联储加息50BP可能性较高。
就在鲍威尔表态三天后，当地时间3月10日，美国加利福尼亚州金融保护和创新局宣布，已依法接管主要服务初创企业的区域性银行硅谷银行(SVB)，并指派美国联邦存款保险公司(FDIC)为硅谷银行进行清算管理，原因是硅谷银行流动性和清偿能力不足。之后，美国联邦储蓄保险公司将硅谷银行纳入破产管理程序。
接着，当地时间3月10日，美国财政部、美联储和联邦存款保险公司联合声明，将设立了一个新的贷款计划，由美联储实施，财政部提供资金，确保联邦存款保险公司能够充分保护储户存款。
对于硅谷银行的储户而言，危机似乎可以解除了，但对美国银行业而言，危机却刚刚开始蔓延。
由于普遍担心金融稳定风险，市场减弱了对美联储加快加息的预期。高盛分析师表示，尽管美国当局已采取行动遏制SVB和Signature银行储户大量外逃引发的危机，但其不再预期美联储将在下周加息。
芝加哥商业交易所集团(CMEGroup)最新数据显示，美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为96.0%，加息50个基点的概率降为0，按兵不动的概率为4%。而在硅谷银行事件之前，前述概率分别为59.8%、40.2%、0%。
美国银行业流动性危机凸显了美联储为经济降温和抑制通胀的努力之间的紧张关系，老生常谈的担忧逐步加剧，即在一年时间内加息450个基点将引发经济衰退和高风险资产崩盘。
回顾来看，过去一年，美联储已连续八次加息，联邦基金利率目标区间已升到4.5%至4.75%之间。美国财政部长耶伦在接受媒体采访时直言，硅谷银行的问题显示，由于美方处于更高的利率环境，银行所持债券等金融资产市价不断下跌，因而“这家银行问题的核心不是技术性的问题”。
3月加息50BP概率骤降在3月21日至22日的会议之前，美联储官员会进入一段平静期，不会对任何事件置评。
鲍威尔在3月7日国会听证会中表示，近的经济数据强于预期，最终利率水平可能高于此前预期。鲍威尔强调，目前还没有就此做出决定，但如果所有数据都表明加快紧缩是有必要的，美联储将准备加快加息步伐。此外，鲍威尔表示，除了就业报告，本周的通胀数据，包括将于周二公布的消费者价格指数(cpi)，可能会影响加息决定。
随后，标普500指数收跌1.5%，纳斯达克指数下跌1.25%，对利率较为敏感的两年期美国国债收益率升至5%，为2007年以来的最高水平。根据当时CME数据，市场的预测更倾向于加息50个基点，而非25个基点。
然而，因硅谷银行事件冲击，“50个基点”的加息押注迅速降温。CMEGroup数据显示，美联储3月加息50个基点的概率降为0。
继上周四暴跌60%之后，硅谷银行的母公司SVB在上周五正式宣布破产。这是自金融危机以来的最大的银行破产案。SVB破产的导火线是流动性(挤兑)危机和恐慌情绪，而更深层的原因则是美联储激进加息导致银行的债券持仓浮亏以及科技初创公司(硅谷银行的主要储户)的存款快速流失。此外，加密货币银行Silvergate和SignatureBank也相继宣布倒闭。
为防止一家银行的倒闭演变成另一场金融危机，美国机构紧急纾困。3月12日，美国财政部、美联储和联邦存款保险公司(FDIC)联合发表声明称，正在采取果断行动，通过增强公众对银行系统的信心来保护美国经济。从3月13日周一开始，硅谷银行储户可以支取他们所有的资金。与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。
美联储同日表示，经美国财政部长批准，美国财政部将从外汇稳定基金中提供高达250亿美元的资金作为银行定期融资计划(BTFP)的支持。
“措施将为面临存款外流的银行提供大量流动性，并提高储户的信心。”高盛分析师在其最新报告中表示，但鉴于最近银行系统面临的压力，该机构分析师撤回了此前关于下周加息25个基点的预测，并表示此后的路径存在相当大的不确定性。目前，高盛仍维持5月、6月、7月加息25BP的预测，最终利率为5.25-5.5%。
美国银行和摩根士丹利认为小幅加息25个基点的可能性更大，但这一预测是基于预期，即不包括食品和能源在内的核心CPI2月将上涨0.4%。摩根大通经济学家继续押注在下周的会议上加息25个基点，并表示在银行业出现问题之前，就认为50个基点的加息是不明智的。
美国劳工部于3月10日公布的非农数据显示，2月美国新增非农就业31.1万，连续第二个月超出市场预期;2月平均时薪同比增长4.6%，预期4.8%;2月平均时薪环比增0.24%，为近一年最低，预期0.4%。美国劳工统计局同时将1月数据由51.7万下修至50.4万，去年12月数据由26.0万下修至23.9万。
2月消费者价格指数(CPI)仍悬而未决，其将于本周二出炉。市场预计
