2023年是全面贯彻落实党的二十大精神开局之年，全国两会成为市场关注热点。3月10日上午，十四届全国人大一次会议表决通过了关于国务院机构改革方案的决定，批准了该方案。

作为党和国家机构改革的一项重要任务，国务院机构改革的重点是加强科学技术、金融监管、数据管理、乡村振兴、知识产权、老龄工作等重点领域的机构职责优化和调整，转变政府职能，加快建设法治政府。

此次国务院机构改革对资本市场将产生怎样的影响?涉及金融、科技、数据管理等领域将衍生出怎样的投资机会?对此中国基金报记者采访了证券业内5位知名首席经济学家、首席宏观分析师，分别是：中信证券首席经济学家明明、川财证券首席经济学家陈雳、国盛证券首席经济学家熊园、东吴证券宏观首席分析师陶川和长城证券宏观首席分析师蒋飞。

受访嘉宾认为：该次国务院机构改革是针对当下我国发展面临挑战进行的切实有效的改革，有利于经济的长期发展和安全稳定，提升资本市场信心。建议重点关注科技产业和数字经济的改革关注方向，能源安全、粮食安全、产业链安全等相关投资机会也值得挖掘。

突出统筹协调、优化高效

提升资本市场信心

中国基金报：纵观此次国务院机构改革方案，你认为有哪些关键特征?对资本市场将产生怎样影响?

明明：本次方案突出了两大特点，分别是“统筹协调”和“优化高效”，旨在转变政府职能、优化职能配置。经过改革后的国务院机构安排，将为实现中国式现代化的发展提供更强大的动力。

对于资本市场而言，一方面金融监管提质增效，有助于防范系统性金融风险，解决交叉监管和监管空白等问题，优化资源配置，逐步建立符合现代金融混业经营创新发展特点的监管框架;另一方面，改革将提升资本市场估值定价的科学性、有效性，逐步完善适应不同类型企业的估值定价逻辑和具有中国特色的估值体系，有助于资本市场更好地赋能实体经济。

蒋飞：国务院机构改革是深化我国经济和政治体制改革的重要内容，也是推动我国高质量发展的重要环节。关键特征就是根据过去发展中遇到的问题，针对性地对科学技术、金融监管、数据管理、乡村振兴、知识产权、老龄工作等重点领域进行机构职责优化和调整，提高公共部门的效率和能力，加强政府机构间统筹协同。

这次国务院机构改革是针对当下我国发展面临的一些挑战进行的切实有效的改革，有利于经济的长期发展和安全稳定，提升资本市场信心。

陶川：此次国务院机构改革方案的关键要点在于科技和金融这两个部门的定位和职责更加明确：在科技方面，对科技机构进行“减负”和升级，大幅划转科技部具体的管理职责，且科技部承担党中央新组建的中央科委的办事机构职责;在金融方面，以“注重金融监管、重视直接融资、改善政策传导”为发力点对金融部门进行改革。

此次改革重塑金融监管体系，上收统一监管权责，更加注重直接融资，也更加注重金融对于实体经济尤其是科技的支持，资本市场的重要性无疑获得提升。

熊园：此次国务院机构改革最重要的两大关键词就是“金融”和“科技”，正如2月28日民主协商会提出“深化金融体制改革，完善党中央对科技工作统一领导的体制，优化政府职责体系和组织结构”。

具体看，大力发展科技产业、加强科技自立自强、打造科技强国是大方向，可关注科技领域投资机会。加强金融监管的风向短期对资本市场可能有所压制，但影响有限，加强监管是为了规范发展，当下经济恢复也需要金融助力，此次证监会提级也体现了国家对大力发展资本市场的重视。

陈雳：我认为，此次机构改革方案最突出的特征就是强化资本市场监管职责，在现在金融系统不确定性增加的情况下，进一步加强监管能力与风险防范能力建设，能够促进我国资本市场稳定运行，发挥好金融服务实体经济的初衷。

中国基金报：你认为此次国务院机构改革，将带来哪些领域的投资机会?

熊园：后续建议重点关注科技产业和数字经济相关投资机会。

科技产业下，加强基础研究投入是大方向，此外，重点关注产业链安全，核心是生产环节自主可控和国产替代，硬件即半导体设备及核心零部件等，软件即信创，也会继续支持专精特新“小巨人”企业。

数字经济下，后续重点关注工业互联网、产业互联网、5G商用、人工智能、数据中心、数字贸易等，以及数据要素价值释放。

此外，“既要发展又要安全”应是今年产业政策的主线，除大力发展数字经济、推动科技自立自强外，应也会继续就能源安全、粮食安全(2023年中央“1号”文件已有涉及)、军事安全等做部署，相应投资机会也值得期待。

蒋飞：首先，国务院机构改革有利于我国经济的长期发展。在金融安全和国家安全层面，新的金融监管局有利于防范金融风险的发生，也就有利于降低中国资本市场的风险溢价。

其次，科学技术部的组建就是为了解决一些我国当前较为薄弱的技术领域，比如芯片、精密制造、半导体等方面，这也是我国在国际竞争中必须要实现技术自主的领域。

最后，在科技成果转化和人才激励上，这次改革也会推