昨夜，美联储紧盯的PCE物价指数公布，通胀指标的超预期加速，令市场对加息的预期进一步升温。
受此影响，隔夜美国股债双杀。美股三大指数集体收跌，道指跌1.02%，标普500指数跌1.05%，纳指跌1.69%。本周，道指跌2.99%，标普500指数跌2.67%，纳指跌3.33%，道指创去年9月下旬以来最大周跌幅并已连跌四周，三大指数均录得2023年以来的最差周表现。
2年期美债收益率盘中一度升至4.8%，已超过2007年金融危机爆发以来的最高水平(4.799%)，日内升幅扩大到10个基点以上。美元指数直接拉涨，连创七周新高。
美国1月PCE通胀加速美联储官员鹰声阵阵作为美联储十分看重的通胀指标，美国商务部数据显示，美国1月核心PCE物价指数同比上涨4.7%，预期4.3%，前值4.6%;环比上升0.6%，为2022年8月以来最大增幅，预估为0.4%，前值为0.3%。其中消费者支出创2021年以来最大增幅。
而此前，有着“恐怖数据”之称的美国零售销售额也超预期增长。数据显示，美国1月零售销售环比增长3%，为2021年3月以来最大增幅，预期1.80%，前值-1.10%。美国1月核心零售销售环比增长2.3%，预期0.8%，前值-1.10%。
通胀指标1月超预期加速之下，再加之此前公布的一系列强劲的经济数据表现，多位美联储官员开始鹰声不断。
其中，在当地时间周五，克利夫兰联储主席梅斯特(LorettaMester)表示，通胀读数高于预期意味着美联储有必要继续加息，通胀风险倾向上行，需要将利率上调至更高水平才能抑制通胀。值得一提的是，梅斯特在上次议息会议上也是为数不多支持加息50个基点的委员。
“我确实认为，利率必须高于5%并保持一段时间，才能使通胀率持续回落至2%，至于应高出5%多少，将取决于经济如何演变。”
美联储理事杰弗逊(PhilipJefferson)发表讲话称，通胀上升既有暂时的又有持久的因素。
目前冲击美国经济的通胀力量代表了一种复杂的混合体，其中既有暂时的因素，又有更持久的因素，无法简单、简约地解释清楚。“劳动力供需持续失衡，加之劳动力成本在服务业占很大一部分，这表明，高通胀可能只会缓慢下降。”
杰弗逊提到了美联储官员重视的剔除住房成本后核心服务业通胀，称核心服务通胀“一直居高不下”，而通胀压力的一个重要来源“可能是劳动者短缺”，它将劳动力成本推升至高于通胀率2%的水平。
圣路易斯联储主席布拉德同样重申，美联储需要迅速行动，捍卫联储实现通胀目标的信誉。如果不迅速行动，就可能陷入上世纪70年代那样的困境，之后不得不更大力加息，可能此后更加干扰实体经济。
波士顿联储主席柯林斯(SusanCollins)同样也认为应进一步提高利率至足够限制水平，并维持更长时间，她表示，包括强劲的就业指标、超预期的零售销售以及生产者价格指数(PPI)等在内的经济数据强化了通胀仍然过高的观点，美联储还有很多工作要做，才能将通胀率降至2%。
美国对冲基金GramercyFunds董事长埃里安(MohamedEl-Erian)表示，市场开始质疑美联储能否达到通胀目标。他称，通胀指标正朝着错误的方向发展，这加剧了投资者的担忧，即货币紧缩还需持续多长时间才能抑制价格上涨。“如果美联储没有错将通胀定性为暂时性的，如果没有等到去年3月才首次加息，如果没有如此迅速地将加息幅度收窄至25个基点，那么痛苦就会更少一点。不幸的是，如果要将通胀降至2%，将对经济造成巨大痛苦。”
软着陆希望渺茫?为抑制高通胀，美联储自去年3月以来已连续八次加息，加息幅度累计高达450个基点。但年底至今年1月，美联储加息开始放缓，这一动作也让市场一度预期激进加息阶段已过。
不过随着备受美联储青睐的PCE价格指数在1月大幅攀升，又再度为美联储继续加息提供证据支撑。
据CME“美联储观察”最新显示，美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为73.0%，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率为27.0%。
从本周公布的美联储2月会议纪要来看，在上次会议上，所有担任票委的美联储官员都投票支持加息25个基点。美联储认为上行通胀风险是影响前景的关键因素，几乎所有官员都看到了放缓加息步伐的好处，有少数非票委希望加息50个基点;所有美联储官员都认为持续加息是合适的，需进一步加息已成共识。
对于美联储的下一步动作，当地时间周五，纽约举行的货币政策论坛上发表的研报中，包括前美联储理事米什金在内的华尔街五位经济学家和学者认为，政策制定者对前景的看法仍然过于乐观，在不对美国经济活动造成重大打击和失业率急剧上升的情况下，美联储很难降低通胀。
他们认为，美联储可能需要将利率提高到6.5%才能控制住通胀，既要经济软着陆，又要将通胀恢复到目标水平，二者不可得兼。
“我们的分析对美联储是否有能力实现软着陆表示怀疑，这里的软着陆是指通胀率将在2025年底之前恢复到2%的目标，而不会出现温和的衰退。”
报告显示，随着今年政策利率达到5.6%左右的峰值，这已经明显高于美联储官员在12月预测的5.1%，到2025年底，通胀率只会下降到3.7%。
道明证券表示，2月会议纪要表明，FOMC
