《谈国论企》中国的商业银行等金融机构贷款增长净额，于2022年11月份同比即使只是多增4.72%，但相对于少增两成半的逆况初步喘稳，企(事)业单位的贷款更大增55.6%的表现相当突出。政府的促投资带消费增就业等作为扩大有效需求，和人行再降准，当促住户的短中长期贷款回升，料国民经济保持恢复态势，甚至回复稳中有进发展。
*企事业中长期贷款倍增显投资意欲转强*
来自中国人民银行所发布的最新金融统计资料，金融机构的人民币贷款净增额度于2022年11月份达1.21万亿元(见表一)，较上年同期少增596亿元或64.19%，相对于10月份少增2，110亿元或25.52%的情况，表面似有所回稳，但11月份及10月份份连跌两个月，使四季度的贷款累计总额的增长速度，很有可能低于前三季度(见表二)。
但商业银银行的人民币贷款于1-9月份累计18.08万亿元的同比增长8.13%，比1-6月份的升幅多0.92个百分点，可在相当程度意味经济在四季度的发展，该有足够头寸支持。尤其是人民币贷款于1-11月的累计净增19.91万亿元，同比多增1.09万亿元或5.85%，相对于2021年前11个月的2.34%升幅，多增3.51个百分点，故12月份的贷款回复多增，便该有充裕的头寸支持国民经济的稳定发展。
再看商业银行于11月份对经济社会的贷款情况，惹人注目的仍然是(一)继续强化对企(事)业单位的贷款，净增额度于2022年11月份达8837亿元(见表三.下同)，同比增长55.6%，涨幅高于前三季度的38.29%，而2021年同期的11月份仅净增5679亿元而同比减少27.3%，便可在相当程度反映出商业银行对企业的高度支持。
商业银行对企(事)业的贷款，主要集中于(1)中长期贷款，净增额度于2022年11月份达7367亿元，同比飙升1.15倍，而10月份达4632亿元亦飙升1.11倍，而2021年同期仅3417亿元和减少41.96%，便足见商业银行对企业的发展和投资活动的支持力度，相当强力，亦反映出企业对中长线固投转为积极和具信心，理由为:中国政府采取适当和及时有效的措施挺国民经济，和应对反击美国疯狂全面揽炒劣行，取得成效;欧美经济渐步衰退险境，暂未使中国商品出口受到太大的压力，更是有顺差。
至于企业的(2)短期贷款净额，于2022年11月份无疑减少241亿元，但比10月份所净减的1843亿元要低得多，但此项于前三季度累计达3.28万亿元同比增长2.11倍，该是大增后的一个调节。和(3)票据融资于11月份净增1549亿元同比减少3.48%，亦为10月份1905亿元大增62.22%和前三季度2.5万亿元飙升2.06倍后的适度调节。要指出:企业在境内经济渐恢复与境外经济低迷之困，最首要的是要解决现金流，得到商业银行的积极和正面的支持。
*居民消费审慎而买楼置业情况持续疲弱*
问题在于(二)住户贷款，有每下愈况之概:于2022年11月份仅达2627亿元同比大幅减少64.19%，相对于10月份净减180亿元，情况又未必太差。尤其是(I)中长期贷款，于2022年11月份净增2103亿元，即使同比减少63.87%，却比10月份净增332亿元所减的92.13%，该属可以接受之况。住户的中长期贷款，多用于购买商品住宅房，此显内地的房地产市场情况颇差。
再看(II)住户的短期贷款，于2022年11月份净增525亿元而同比减少65.39%，相对于10月份净减512亿元，而2021年同期减38.97%至1517亿元，此数与消费活动有关，反映出以居民购物有关的内需情况不理想。这与疫情在境内出现散发多发凡几个月，所造成的困扰，相当重大。
国务院总理李克强2022年8月31日主持召开国务院常务会议，进一步明确指出，要以(1)促投资(2)带消费(3)增就业等作为扩大有效需求，和巩固经济恢复基础，增长发展后劲的重要手段，更表「细化实化接续政策、9月上旬实施细则应出尽出」，相信四季度的经济会如三季度的稳定恢复。
表一:金融机构人民币贷款变化
净贷款额度(亿元)累计额度(亿元)
11月2022
1.21万
-4.72%19.9万
+5.85%
10月2022
6152
-25.53%18.69万
+6.55%9月20222.47万
+48.7%18.08万
+8.13%8月20221.25万
+2.46%15.6万
+3.58%
7月20226790
-37.12%14.35万
+3.75%6月20222.8万
+32.5%13.68万
+7.21%5月20221.89万
+26。%10.88万
+2.25%4月20226454
-55.9%8.99万
-1.64%
3月20223.13万
+14.6%8.34万
+8.73%
2月20221.23万
-9.5%5.21万
+5.46%
1月2022
3.98万
+11.17%3.98万
+11.17%12月20211.13万
-10.3%19.95万
+3.04%11月20211.27万
-11.18%
18.81万
+2.34%12月20211.13万
-10.3%19.95万
+3.04%12月20201.26万
+10.52%
19.36万╱
+16.77%12月2019
1.14万╱
+5.6%16.81万╱
+4%
12月20181.08万╱
+84.8%
16.17万╱
+19.51%
表二:人民币贷款季度累计统计(亿元)
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2022年2021年
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