9月金融数据的超预期表现提振市场情绪，也让机构对持续低迷的银行股松了一口气。
今年以来，国内疫情反复、楼市继续调整，加上地缘政治冲突不断，企业和居民的信贷需求陷入低迷，银行基本面和股价双双承压。不过央行11日晚间公布的最新数据显示，9月整体信贷数据表现大幅好于市场预期，券商纷纷喊出利好银行。
但这一“利好”也要差异化看待，尤其各家银行企业信贷“禀赋”不同，居民端贷款还有较大提升空间，楼市销售低迷的抑制因素依然存在。招联金融首席研究员董希淼对记者表示，在一系列地产政策推出后，居民住房消费信心有所恢复，接下来还应进一步加大差别化住房信贷政策实施力度，实体端的复苏也还需要继续提振。
在此背景下，虽然多数机构对四季度经济和银行基本面预期乐观，但最获市场“偏爱”的可能依然是优质的中小银行。在息差和规模双重压力下，银行如何“各显神通”值得期待。
信贷不足银行如何各显神通?
刚进入10月，北京当地的贷款中介就忙得很。上班族阿水(化名)收到了不少于3个推销电话，之前加过微信的销售人员更是开启“消息轰炸”，内容都是询问他是否有资金需求，银行现在有低利率的贷款产品。
事实上，自从9月以来阿水接到的类似电话很多，本以为过了月底“冲刺业绩”的阶段会有所缓解，但事实并非如此，他身边的不少同事朋友都有类似感受。
今年以来，企业和居民的信贷需求整体陷入低迷。10月11日晚间，央行公布了前三季度金融统计数据，其中9月人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元，相比此前几个月明显改善，大幅超出市场预期。
不过从信贷结构来看，这一亮眼表现的主要支撑来自企业中长期和短期贷款，居民贷款虽然同比少增幅度有所收窄，但整体依然承压。有业内人士指出，相比企业端贷款，居民消费信心的恢复更加缓慢。
加上贷款利率下行带来的息差压力，不少银行开始重点发力零售战略，提升零售贷款占比。
“他们现在主要的‘套路’是说有团体活动，就是把多个有小额需求的个人贷款集合成一个大额，以此向银行争取更低的利率，比如现在最低大概有3.7%到3.85%的产品，但具体是不是真的就不清楚了。”阿水发现，现在贷款中介为了防止客户反感，很多自称是某银行助贷中心的工作人员，并不明确告知确切的身份。
记者在咨询某贷款中介时，对方明确表示，所谓“团贷”的确具有办理速度更快、利率更低、额度更高等优点，而且在其与银行约定的“绿色通道”下审核更宽松，这也是银行因为“贷款量不够”，希望借助外部力量增加业务量。从产品类型来看，经营贷和专门针对上班族的无抵押信用贷是“最受欢迎”的。
虽然各中介关于“合作银行涉及国内多数主流银行”的说法尚难求证，但这与当下不少银行的展业策略的确有相通之处。在9月中旬一次机构调研中，张家港行明确在上半年加大了信保类贷款的投放，其中主要原因就是疫情影响导致线下展业困难，而线上信保类产品更能方便客户申请。
江阴银行也在一次调研中回应了增加线上贷款获客量的“技巧”，即对存量授信客群、收单业务客群、按揭业务客群、代发工资客群等行内资源进行分析，通过风险策略模型调整，筛选出预授信客户名单，利用企业微信等方式开展精准营销;此外，引入行内外数据优化额度、利率模型，同时引入客户经理线下辅助尽调，结合线上自动审批和线下补充数据完善模型的优势，满足优质客户提额降息需求，提升客户经理精准营销率和客户用信率。
数据显示，截至今年6月末，江阴银行线上贷款在贷客户数达15645户，较年初净增6251户，增幅66.54%;线上贷款余额13.76亿元，较年初净增5亿元，增幅57.01%。
银行基本面还需要更多支撑
过去几个月以来，受到市场整体环境影响，加上基本面预期不乐观，银行股整体表现不佳，估值持续处于历史低位。最新金融数据公布后，机构纷纷喊多银行。有券商分析指出，四季度可能是银行板块估值修复的窗口期。
不过值得注意的是，这一利好也需要差异化看待。从企业端贷款来看，数据显示，9月企业中长期及短期贷款分别增加1.35万亿元和6567亿元，同比多增6540亿元和4741亿元，相比7月和8月大幅改善。
浙商证券首席经济学家李超表示，企业贷款的核心增量来自于政策性银行8000亿元基建领域信贷投放发力及首批3000亿元政策性开发性金融工具落地后的商业银行配套贷款跟进。他认为，“准财政”工具落实效率高，投放基建领域中长期贷款进一步优化了信贷结构，加上9月经济基本面处于弱复苏进程，利润边际回暖带动制造业等信贷需求是重要的边际增量。
而相比企业中长期贷款，企业短期贷款还存在银行季末冲量诉求，以及部分资金空转套利的可能。这也就意味着，只有在相关领域有业务优势的银行才会率先受益，对于机构“偏爱”的城商行、农商行来说，所处区域的经济景气度尤其重要。在券商研报中，江浙一带的优质中小银行明显“更香”。
从居民贷款来看，其中反映购房需求的中长期贷款一直是市场的主要担忧。最新数据显示，前三季度住户贷款增加3.41万亿
