程实表示，在国际环境动荡及疫情冲击下，根植于逐步完善的汇率形成机制与稳健的经济基本面，人民币的内生稳定性逐渐凸显，为其发展为“一带一路”国家投融资的“锚货币”奠定了基础。
美国频频挥舞的经济制裁大棒，不仅令伊朗和俄罗斯狠下心来加快“去美元”步伐，也让昔日的铁杆盟友沙特考虑用人民币结算向中国出口的部分石油。石油美元地位的缩减是否将令国际货币体系发生深刻变革?在新的形势下，人民币国际化又面临哪些机遇和挑战?
近日，工银国际首席经济学家程实在接受21世纪经济报道专访时表示，人民币计价在大宗商品领域相较于美元尚处于较低水平。一方面，美元作为大宗商品计价货币在全球多种货币中处于绝对主导地位，而且这一趋势仍将延续。另一方面，SWIFT系统(即“环球银行金融电信协会”结算系统)地位稳固，推进人民币计价结算则需要根据实际情况展开双边谈判。
但同时，程实指出，人民币对石油计价、结算正在迎来重大机遇。“大宗商品计价结算作为人民币国际化的新引擎，其核心在于构建‘石油-货币’体系。”他说，“综合评价，沙特和俄罗斯将是石油人民币的重要推动极，人民币国际化有望借力于由点及面的大宗商品结算、计价实现跨越式发展。”
“一带一路”倡议又为人民币国际化提供了怎样的机遇?对此，程实表示，在国际环境动荡及疫情冲击下，根植于逐步完善的汇率形成机制与稳健的经济基本面，人民币的内生稳定性逐渐凸显，为其发展为“一带一路”沿线国家投融资的“锚货币”奠定了基础，未来人民币投融资载体功能有望进一步提升。
在他看来，基于“一带一路”倡议，吸引沿线优质企业在中国开展人民币投融资业务，一方面能帮助“一带一路”经济体解决企业融资难、汇率波动性大等问题，另一方面将显著提升人民币在国际金融市场作为投融资载体的地位，令人民币国际化行稳致远。
人民币在域内贸易中占据主导地位
《21世纪》：2020年，东盟超过欧盟历史性成为我国第一大货物贸易伙伴，2022年1月1日，区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)生效实施。中国对外贸易结构的变化对人民币扩大使用范围会有何影响?
程实：中国对外贸易结构迈向多元化发展，不仅与欧盟、美国、日本、韩国等传统贸易伙伴合作稳固，而且积极寻求与东盟、非洲、俄罗斯等新兴市场间的合作，进一步促进中国对外贸易的均衡发展。随着中国与RCEP成员、“一带一路”沿线国家的贸易不断深化，以区域内多边贸易合作为基石，中国与贸易伙伴之间的金融合作持续增进，人民币的使用范围进一步拓宽。自新冠疫情暴发之后，中国经济基本面韧性强、人民币币值稳定，以及人民币使用机制完善等优势进一步凸显，增加了区域贸易间的人民币需求。此外，中国作为世界第二大经济体，相比于东盟等新兴市场国家，中国经济总量大且在全球价值链的地位较高，经济实力与分工优势也为人民币在区域贸易中的主导地位提供了有力支撑。
根据《2021年人民币国际化报告》，中国央行已与印尼、马来西亚、泰国、新加坡、老挝五国央行签署了双边本币互换协议，与老挝央行签署了本币合作协议。同时，在马来西亚、泰国、新加坡、菲律宾四国建立了人民币清算安排，人民币跨境支付系统(CIPS)及中资银行在东盟十国实现了全覆盖，人民币对新元、泰铢、马来西亚林吉特、柬埔寨瑞尔均实现了直接交易。受惠于人民币使用的配套设施不断完善，以及与RCEP成员之间多层次、宽领域的货币金融合作框架，人民币在RCEP覆盖区域内的使用程度显著提升。2020年，中国与东盟间人民币跨境收付金额合计为4.15万亿元，同比增长72.2%，占同期人民币跨境收付总额的14.6%，较2019年提高2.4个百分点。其中人民币直接投资迅速增长，跨境收付金额超过4200亿元，同比增长70.8%;货物贸易人民币结算稳步增长，跨境收付金额共计7400亿元以上，同比增长20.2%。
人民币如何成为“一带一路”投融资的“锚货币”?
《21世纪》：“一带一路”倡议的提出为人民币国际化提供了怎样的新机遇?中方倡导成立的金砖银行、丝路基金、亚投行等多边机构可以发挥怎样的潜力?
程实：从投融资需求来看，“一带一路”沿线国家拥有大量优质的企业标的，但金融市场发展不充分、不平衡也产生了潜在的投融资缺口。首先，中国拥有资金、设备和技术上的比较优势，而沿线国家具备市场潜力、资源禀赋和劳动力成本优势，两方面需求高度契合，有利于形成稳定的利益纽带关系，营造出良好的人民币投资环境。其次，中国内地和香港三大交易所发展更加成熟，金融市场加速开放提供了多元化的投融资渠道。再者，伴随着人民币在“一带一路”沿线结算功能的渐次提升，以及中国在“一带一路”区域治理中发挥重要作用，人民币展现出的内生稳定性将为其进一步发展为“一带一路”投融资的“锚货币”奠定基础。因此，基于“一带一路”倡议，吸引沿线优质企业在中国开展人民币投融资业务，一方面能帮助“一带一路”经济体解决企业融资难、汇率波动性大等问题，另一方面将显著提升人民币在国际金融市场作为投融资载体的地位，令人民币国际化行稳致远。
