今年前两个月我国经济运行好于预期，但新冠肺炎疫情的反复给原本处于恢复进程中的经济带来新的挑战。尤其是本轮疫情多点散发并且严重影响了我国经济核心城市，对经济冲击的外溢效应较为明显。疫情对经济的影响，将主要体现在二季度。本轮疫情不仅直接影响服务业，也冲击了制造业。供应链阻塞给经济社会正常运行带来挑战，稳就业压力增加，消费恢复也可能更为缓慢。
笔者认为，避免疫情冲击的影响长期化十分重要，也就是要高度关注市场主体的生存问题，改善预期、提振内需，避免疫情对我国制造业造成不可逆的损伤。统筹疫情防控和经济社会发展，需要在较短时间内有效控制住疫情，并严防疫情再次反弹，尽早实现复工复产，落实“六稳”“六保”。在此前提下，积极的财政政策要加快落实，货币政策须有效配合财政政策，保持政策的连续性和稳定性，以不发生系统性风险为底线，全力支持经济恢复和发展，那么下半年我国经济将明显好于上半年。
4月份受疫情影响最为严重
本轮疫情波及范围较广。4月份受疫情冲击较严重地区(累计新增感染数超过1000例)的GDP合计占全国的比重高达55.1%(2016年至2021年均值)。部分地区的疫情还会延续到5月份，须予以重视。
最新数据显示，4月份我国制造业采购经理指数(PMI)继续回落，降至47.4%;非制造业商务活动指数持续跌至41.9%，分别比上月下降2.1和6.5个百分点，均继续低于荣枯线。
企业生产经营活动全面放缓，大型企业PMI为48.1%，比上月下降3.2个百分点;中、小型企业PMI分别为47.5%和45.6%，均比上月下降1.0个百分点。其中，小型企业最为困难，大型企业的PMI不仅跌破荣枯线，而且回落幅度最大。
从细分指数看，生产指数和新订单指数均为2020年3月以来的低点，分别比上月下降5.1和6.2个百分点，表明企业生产明显下降，市场需求继续走低;供应商配送时间指数创2020年3月份以来的低点，较上月回落9.3个百分点至37.2%，表明供应链亟须疏通;产成品库存指数为50.3%，处于高位，反映企业产成品销售不畅、库存积压严重。
应高度关注本轮疫情对制造业的趋势性影响
受本轮疫情影响较为严重的上海、深圳为长三角和珠三角的核心城市，是我国内外循环的重要枢纽。以上海为例，疫情对上海口岸集疏运能力形成制约，而上海周边的江苏昆山、苏州都是制造业重地，这意味着疫情带来的外溢效应也会比较明显，尤其是对供应链的影响。疫情不仅具有区域外溢效应，而且还有时间递延效应。若供应链停摆时间过长，将至少产生两个危害：一是众多小微制造业企业的生存将受到严重威胁，二是全球供应链可能加速调整。这些都会在一定程度上削弱我国的竞争优势。
例如，上海、广东、吉林为我国汽车工业核心地区，2020年上述三个地区汽车产量占我国汽车总产量的33%，乘用车销量占我国汽车总销量的15%。由于疫情，一些位于吉林、上海、江苏等地的汽车供应链厂商陆续停产，复工复产仍面临不少困难。主要企业停工反过来会加剧供应链断裂风险，影响其生产网络中的诸多小微供应商。截至2020年底，在上海50万企业法人中，私营企业占比近80%，其中大多数是中小企业。作为中国制造网络的毛细血管，中小企业的生命线与中国产业链、供应链的韧性是息息相关的。
根据上海证券报对667家上市公司受疫情影响调查结果，约92%的企业表示疫情对公司产生影响，其中37.18%的企业表示已产生很大影响。有72.41%的企业反映疫情导致公司“物流受阻，供应链断裂”;有62.82%的企业存在“人员流动受限，生产研发销售滞后”;另外有32.23%的企业“因防疫需求，停工停产”;还有9.3%的企业已经出现“资金链紧张，周转困难”等情况。
我国出口在经历了前两年的高速增长后已出现回落，在全球供应链复苏的情况下，我国外需订单分流效应已经有所显现。今年3月份中国发往美国的集装箱出现22个月来首次下降，同比减少2%。同样占据较大出发地市场份额的韩国和越南，对美国的集装箱运输同比分别增长4%和11%。与此同时，我国制造业中小企业转嫁原材料价格上涨的空间正受到挤压。目前CPI与原材料价格走势并不同步。3月，PPI和CPI剪刀差虽有所缩减，但仍高达6.8个百分点。原材料价格上涨、人民币汇率贬值都将增加我国制造业企业成本，而本轮疫情的发生又对我国内需恢复造成影响。价格传导不畅、企业成本高企，我国制造业可能面临更为艰难的处境。
更加值得警惕的是制造业的外迁。自2021年以来，苹果公司持续增加在印度的生产，产量份额已从2020年的1.3%增加至2021年的3.1%。上海制造业枢纽停摆时间越长，越有可能对中国制造带来不利影响。上海高端关键制造厂商工厂的数目远高于广东和深圳，是中国高端制造业最重要的枢纽，芯片产业规模占全国的四分之一，工业机器人也占国内的十分之一左右。
消费恢复可能更为缓慢
受疫情影响，3月我国社会消费品零售总额同比下降3.5%，其中商品零售同比下降2.1%，餐饮收入同比下降16.4%。今年3月社会消费品零售总额出现自2020年8月以来的首次负增长，剔除受本轮疫情冲击较大的汽车业后，社零增速同比仍下降3.0%。预
