核心结论：①贸易角度看受俄乌事件影响较大的产业主要集中在三个方向：农产品、能源和原材料。②农产品中影响较大的是葵花籽油(俄乌出口占全球比重约80%)、小麦(25%)、玉米(17%)和肥料(15%)。③能源和原材料中影响较大的是原油(俄罗斯出口占全球11%)和天然气(16%)、部分半导体生产用气体和钯、铂、镍等有色金属。④根据我国从俄乌进口/总进口比值推算，我国对俄乌进口依赖较高商品有木材、钾肥、谷物、矿物燃料、铅、镍、铂、铝、铜等。
哪些产业或受俄乌事件影响?
自今年俄乌冲突事件爆发以来，时至今日俄乌关系仍然处于较为紧张的状态，且欧美各国宣布的制裁进一步给国际局势增添了新的不确定因素。在海外环境依然复杂多变的背景下，从全球供应链角度看哪些行业更有可能受到俄乌事件的潜在冲击?本文基于俄乌出口的数据对此进行分析。
1.乌克兰出口重点领域：农业和半导体生产用气体
近期，欧美各国就俄乌冲突宣布了一系列制裁措施。而根据公众号援引克里姆林宫网站3月16日发表的声明，普京当天在一次会议上说，西方对俄罗斯的制裁严重打击全球经济。西方将经济、金融、贸易和其他制裁作为针对俄罗斯的“武器”，导致汽油、能源、食品价格上涨。这些制裁措施对欧洲与美国自身也造成打击。从全球贸易的角度来看，即便后续俄乌紧张关系逐渐得到缓解，但前期冲突的影响以及一系列的制裁措施或将使得俄乌的贸易较难迅速地恢复如初。往后看，若来自俄乌的供给受限，将对哪些产业和经济体产生潜在的影响?
乌克兰出口结构：以农产品和钢铁矿石为主。我们首先看乌克兰的出口贸易结构，2020年乌克兰的总出口金额中，谷物(包括小麦、大麦、玉米等)的出口金额占比达到了19%，动、植物油的占比也有12%，同时钢铁、矿石的占比分别为16%、9%。从出口的主要对象来看，2020年乌克兰对中国的出口金额占总出口额的14%，对俄罗斯的出口金额占6%，对欧盟成员国出口总占比为36%。
全球供应角度：乌克兰是全球重要的农产品、半导体生产用气体出口国。观察一个国家的贸易结构，可以初步窥探其在全球供应链和价值链的角色。而从乌克兰的出口结构中可以看出乌克兰的出口以资源品为主，对应其在国际分工中处于偏上游的位置。我们进一步分析乌克兰的各类资源品在全球供应链中的占比，发现乌克兰在农产品以及部分稀有气体的供应上占据重要位置：
农产品方面，虽然2021年乌克兰的玉米产量仅占全球的3%，小麦产量仅占4%，但乌克兰是全球第四大的玉米、小麦出口国，2021年乌克兰玉米出口量占了全球的14%，小麦出口量占10%。除玉米和小麦等主要农作物外，乌克兰同样对全球葵花籽油的供应影响较大，2021年乌克兰葵花籽油产量占全球的31%，出口量占了47%。贸易对象方面，乌克兰谷物的主要出口国是中国以及东南亚、北非国家，动植物油的主要出口对象是印度、中国、欧盟等。
除农产品外，乌克兰还是氖气、氪气和氙气等稀有气体的主要供应国家，而这些气体是芯片半导体生产中重要的材料。TrendForce研究显示乌克兰供应了全球约70%的氖气、约40%的氪气和30%的氙气。出口对象方面，2020年韩国在乌克兰稀有气体出口金额中占了38%，美国占了26%，中国占6%。
2.高质量发展俄罗斯出口重点领域：能源、农业和金属矿物
俄罗斯出口结构：以能源、金属和农产品为主。再看俄罗斯，从2020年俄罗斯商品出口额的构成来看，能源(石油、天然气等)占了总出口的42%，其次贵金属(黄金、钯、铂等)占了9%，钢铁占5%，此外各类农产品也是俄罗斯出口的主要项目。出口的对象方面，2020年俄罗斯出口最大的贸易伙伴是中国，俄罗斯对中国的出口约占总出口金额的15%，其次则是欧洲各国。
与乌克兰类似，俄罗斯也是传统的资源型国家。分析俄罗斯在各类资源品全球供应中的占比，我们发现俄罗斯在能源、农业和金属矿物等相关商品的供给上具有较大的影响力。
俄罗斯在全球能源领域具有重要影响力。能源方面，2021年俄罗斯在全球原油和天然气出口中的份额分别达到11%和16%，是天然气出口的第一大国。从能源出口对象来看，俄罗斯的能源主要出口国是中国和欧盟，中国在俄罗斯的矿石燃料出口中占21%，欧盟各国整体则占45%。其中欧盟对俄罗斯能源的进口依存度较高，根据欧盟统计数据，2019年欧盟约有41%的进口天然气来自于俄罗斯，同时还有27%的进口原油和47%的进口煤炭。
金属方面：俄罗斯的钯、铂、镍等金属产量和出口额占全球比重均较高。根据美国地质调查局数据，俄罗斯是钯金的最大生产国，2021年俄罗斯钯金产量占全球产量的37%，同时2020年俄罗斯的钯出口金额也占全球总出口的25%。除了钯金之外，俄罗斯金属产量占全球比重较高的还有镍、铂金、黄金，在全球产量中的占比均在10%左右，出口方面俄罗斯镍和铂的出口额均占了全球的13%左右，黄金出口则占5%。此外俄罗斯的工业级钻石、宝石的产量在全球总产量中的比重也有33%、29%。主要贸易伙伴方面，2020年俄罗斯宝石及贵金属出口主要面向的国家是英国(占比42%)、比利时(14%)、美国(10%)、日本(6%)等。
俄罗斯：全球最大
