疫情现状:本轮疫情多点频发
3月5日,中国内地新增确诊病例175例(山东青岛88例;吉林25例;广东20例;河北14例;内蒙古9例;广西5例;江苏4例;云南4例;浙江2例;陕西2例;山西1例;河南1例)。
本轮疫情多点频发。截至3月6日11时,全国现存高风险地区11个(内蒙古呼和浩特8个,广东、天津、山东各1个),中风险地区137个,涉及内蒙古、黑龙江、吉林、河北、江苏、上海、山东、湖北、广东等13个省市及自治区。
经济部分:房地产延续弱势行情;2月下旬集装箱吞吐量强劲回升国内:1)地产销售:2月,30大中城市商品房成交面积715万平方米,同比下降27.3%,降幅较上月收窄2个百分点;2)土地成交:溢价率环比上涨,成交量大幅下跌。2月平均溢价率为4.1%,较1月均值高出1.5个百分点。2月100大中城市住宅类土地成交面积为372万平方米,环比下降近6成,同比下降近8成;3)复工情况:基建项目复工情况好于房建项目。据百年建筑调研,样本中基建项目的复工率比房建项目的复工率高接近20%;4)螺纹:需求恢复不及预期,产量继续回升,库存出现小幅累库。3月4日当周累库1321万吨,2月11日-3月4日四周平均每周累库1230万吨。
国外:2月下旬集装箱吞吐量强劲回升。2月下旬,港口生产呈现强劲回升态势,沿海主要枢纽港口货物吞吐量同比增长10.2%,其中外贸货物吞吐量同比增长2.1%;沿海八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增长18.1%,随着节后各地生产企业逐步复工复产,外贸集装箱业务增长强劲,同比增长26.7%。
物价部分:俄乌事件下,国际油价及铜铝价格大涨港口动力煤价保持平稳,期货价格继续上涨,期现价格从去年11月以来再次倒挂。国内产地供煤稳步回升,根据CCTD数据,“……全国煤炭产量恢复至1200万吨以上,基本恢复至节前高位水平。”
俄乌军事冲突升级,欧美宣布对俄罗斯进行SWIFT制裁,国际油价大幅上涨,布油价格逼近120美金/桶。本周美油和布油期价分别收于115.68和118.11美元/桶,分别大涨26.3%、20.6%。
铁矿石期货价格大幅反弹,铜铝价格大涨。本周铁矿石期价大涨15.4%。受俄乌冲突及欧美制裁影响,铜铝价格分别上涨5.8%、15.3%。
财政与货币:两会后首周专项债发行节奏不慢;短期重点关注美国CPI和国内社融数据
地方债:1)实际发行更新:两会后首周新增专项债发行将近千亿,已知新增专项债发行已占提前下达限额66%。2)发行计划更新:3月新增专项债发行预计近3000亿。3)政策方面:政府工作报告提出今年拟安排地方政府专项债券3.65万亿元(和去年持平)。预算报告草案显示中央财政赤字26500亿元,比2021年减少1000亿元;地方财政赤字7200亿元,通过发行地方政府一般债券弥补,比2021年减少1000亿元。
资金面:本周央行净回笼资金4300亿,下周到期资金量为3800亿。周内资金面极为宽松,跨月后DR007持续低于2.1%。
本周PMI数据略超预期叠加郑州商品房购房需求放松的影响下,长端国债小幅走跌。下周需密切关注3月10日左右的国内社融数据和美国CPI数据。
3月2日,银保监会主席郭树清在讲话中称:“货币政策会采取一些有力的措施,针对性的支持扩大消费,扩大投资”。
风险提示:
房地产销售超预期下行。