国内方面，积极的政策取向至少会延续到8月，短期权益市场的活跃得到支持，同时也导致债券市场不会明显上涨。

海外方面，联储宽松政策基调至少会延续到8月JacksonHole会议，联储可能在今年底明年初采取类似YCC操作，提高短端利率，压低长端利率。

物价方面，PPI高点可能已经过去，预计CPI会自此一直上升到11月。

资产配置，“重制造，轻服务”。