短期：增长向上改善+通胀预期回升。长期：实际利率信号仍处等待改善的状态。应对：流动性到盈利的切换→信用风险。短期：流动性驱动下，经济增长(铜金比)、通胀预期(油金比)延续改善。长期：去产能近结束，但盈利周期仍在等待状态，需要实际利率回落。