光大证券指出，二季度GDP同比增长3.2%（前值-6.8%），符合预期。投资是经济增长的主要贡献力量，消费仍有拖累。地产、基建投资恢复较快，带动石化、非金属矿物、黑色冶炼、机械设备等周期类行业在本轮经济恢复中占据主导地位，但消费受疫情导致的恐惧心理、收入下滑等多方面因素影响，恢复不及预期，也导致批发零售、餐饮、娱乐、食品等与消费相关的产业和行业恢复较慢。这种行业分化或将继续持续。展望下半年，国内投资、消费需求会继续恢复，支撑经济增长。更多的不确定性来自国外。