华泰证券指出，二季度GDP同比3.2%，外贸端仍维持顺差格局，固定资产投资当季同比回到正增长，工业增加值同比基本恢复到去年同期水平，消费也持续修复。综合看，二季度需求侧恢复速度逐渐超过工业生产，经济基本面表现出较强韧性。我们认为三季度可选消费、地产基建等需求或继续保有上行弹性。债市而言，经济仍在修复通道，货币政策边际转松概率较小，供给、股市仍有不确定性，配置盘分批入场，交易盘继续尝试交易性机会。股市近期表现的核心逻辑是政策和资金面、情绪，业绩驱动仍不明显。中国经济表现明显领先于欧美，货币政策更早向常态回归，均有助于人民币汇率稳定。