通胀交易逐渐升温：全球货币和财政刺激，与历史金融危机相比，产能复苏时间更短，4-8个季度VS6-12个季度；通胀受益行业：息口敏感小市值内需和周期。德国经济信心ZEW51，较4月的28点上升22.8，但经济环境指标-93.5，预计4季度经济恢复增长，但2022年才能恢复到2019年的水平。