①伯克希尔连涨6日续创历史新高美股重心开始悄然转移?
伯克希尔A和伯克希尔B均连涨6个交易日，最近两个交易日接连刷新历史高点。伯克希尔集团体量巨大，旗下拥有数十家保险、能源、制造、零售和服务企业，因此它也常被看作美国整体经济的缩影。伯克希尔股价近日的上涨，部分反映出美股的重心正开始从科技股向价值股转移。标普500价值指数(IVE)和罗素1000价值指数(RLV)在今年大部分时间横盘整理后，过去一周均涨约3%。伯克希尔显然就是价值股的代表，同时也是上述两大指数ETF的最大成分股。同时，苹果股价近日的回升也带动了伯克希尔股价上涨，毕竟苹果是巴菲特的最大持仓股，占伯克希尔股票投资组合的44.5%。美银表示，通胀朝着美联储的目标回落，加上美国经济出现放缓迹象，为对利率敏感的周期性股票形成了理想的环境。美银没有具体指出任何周期性股票。通常被认为与经济阶段高度相关的行业包括非必需消费品、材料和金融。
香港大学ICB客席副教授李徽徽：近期伯克希尔股价的上升，部分得益于价值股的回暖。其次，苹果作为伯克希尔最大的持仓股，其股价回升也对伯克希尔股价有所推动，因为苹果占伯克希尔股票投资组合的44.5%。另外，降息预期的强化为对利率敏感的周期性股票创造了有利环境，所以形成支撑连续六天上涨，创历史新高。近期数据表明，资金流向正从科技股转向价值股。与此同时，科技股如“七巨头”的市盈率接近34倍，而标普500其余股票的市盈率仅为17倍，反映出市场对科技股估值过高的担忧。此外，价值股的收益增长预期在2024年第三季度超越了科技股，特别是在剔除AI带来的高估值后，价值股显示出更强的增长潜力。综上所述，当前经济环境下，随着通胀回落和经济放缓，价值股显现出更好的投资前景。投资者应关注那些估值相对较低且具有稳健盈利能力的价值股。
申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：最近苹果股价的持续强劲，是推升伯克希尔的股价创新高的关键因素。
②要不要卖出英伟达?华尔街很纠结
分析师认为，竞争加剧、供需平衡变化以及过高的估值可能导致英伟达股票的风险增加，过度集中于英伟达一只股票或对投资者造成损失。目前，英伟达在基金中的持仓比例不断上升。Morningstar数据显示，截至一季度末，有355只主动管理基金持有英伟达股票，占其总资产的5%或更多，而去年同期仅有108只基金。持有英伟达的主动管理美国股票基金上半年平均上涨16.3%，而未持有该股的基金平均回报率为5.7%。英伟达一家公司就占了今年标普500指数近17%涨幅中的约三分之一。美银全球研究策略师表示，当前市场的集中程度是1986年以来第三高的，标普500指数中只有24%的股票在上半年跑赢该指数的涨幅。英伟达隔夜收跌1.62%，报126.36美元，目前分析师给予的平均目标价为133.45美元，比最新收盘价高出约5.6%。伦敦证交所的数据，英伟达的远期市盈率为39.3倍，比行业中位数高出约50%。一些分析师认为，英伟达的估值已经过高，并有可能出现回调。ZevenbergenCapitalInvestments的投资组合经理AnthonyZackery自2016年以来一直持有英伟达，但他表示，自己会谨慎地定期削减头寸，以保证风险可控。
弥远投资简佳：英伟达凭借在人工智能芯片领域的领先地位，近年来股价表现强劲，但上周因通胀数据降温而出现大幅波动。数据显示，英伟达在基金中的持仓比例上升，一些投资组合经理不愿卖出，这也反映了市场对大型成长股的集中投资趋势。投资者需留意三大风险因素(竞争加剧、供需变化、高估值)。
申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：市场短期是“投票机”，长期是“称重器”，蓝筹股的投资以长线为主。
③美银二季度业绩超预期大摩交易部门收入超预期
美国银行二季度净利息收入(NII)二季度下滑至137亿美元，但在投行业务(增长29%达到15.6亿美元)和资产管理费用(增长14%至33.7亿美元)超预期的增长推动下，营收和利润均超预期。其中，利润同比下滑6.9%至69亿美元，合每股0.83美元，营收增长1%至254亿美元。美银表示NII这一关键指标将在年底前回升，四季度或攀升至约145亿美元，高于分析师预期。上周，摩根大通和富国银行都公布了低于预期的NII，高管们指出原因是成本高于预期。这些结果表明，在最近几年加息推动利润增长之后，随着大型银行应对贷款需求低迷，并面临客户要求提高存款利率的压力，这一增长引擎如今面临压力。摩根士丹利二季度营收150亿美元，超预期;净利润同比增长41%至30.8亿美元，每股摊薄收益同比增长46.8%至1.82美元。二季度交易业务收入增长，其中固定收益交易收入增长16%，股票交易收入增长18%。投行部门中间费收入同比飙升51%。不过，该公司财富管理业务收入67.9亿美元，低于分析师预期。美银隔夜收涨5.35%，报44.13美元;大摩收涨0.91%，报106.22美元。
弥远投资简佳：摩根士丹利第二季度财报显示，净营收和利润均超预期，投资银行业务收入同比大增，股票销售和交易业务营收增长，但财富管理净营收略低于预估。除此之外，坏账拨备超预期，管理资产规模略不及预期。首席执行官强调了公司在资本市场环境改善下取得
