①欧美PMI数据冰火二重天未来货币政策或相异
美国6月Markit制造业PMI初值51.7，创3个月新高，也是连续第二个月扩张;服务业PMI初值55.1，综合PMI初值54.6，均创26个月新高。全线好于预期的数据显示，服务业活动小幅回升，达到两年多以来的最快增速，表明随着第二季度接近尾声，整体商业活动显示出韧性。同时，由于价格压力降温和借贷成本降低的前景，经济展望有所改善。但6月欧元区采购经理人指数PMI初值大幅下滑至45.6，创6个月低点，远不及预期;服务业PMI指数也降至52.6;受此影响，欧元区综合PMI为50.8，大大低于预期，也结束了此前连续数月回升的势头。投行专家指出，欧元区经济复苏的势头意外遭遇挫折，而即将举行的法国议会选举带来的政治动荡，可能加剧欧洲经济前景的不确定性。
评论员许戈：欧洲和美国上周五各自公布了的PMI各项数据结果迥异。欧洲数据令人失望，6月综合PMI数据为三个月来最低，经济复苏进程受阻。但美国综合PMI创两年多新高，制造业PMI创三个月新高，服务业PMI也创26个月新高，服务提供商未来指数达68.5，是今年的次高。预计欧洲未来或将加大降息的步伐来提振经济，而美国则在降息的选择上会更加犹豫，这可能会导致欧元区和美国利差的加大，资金有从欧洲转向美国的可能。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：美国制造业数据偏强劲，今年降息预期依旧存在。国内后续降准降息空间也仍然存在，下半年有望降息。
②100%有效!吉利德长效艾滋病预防药物试验取得积极成果
吉利德科学上周四表示，其研发的“Lenacapavir”(来那卡帕韦)在艾滋病毒(HIV)暴露前预防(PrEP)方面显示出了100%的有效性，公司股价上周四和周五两个交易日涨幅合计超过11.9%。在寻求美国食品和药物管理局(FDA)的批准之前，吉利德首先需要复制这些结果，可能会在2025年底将Lenacapavir推向市场。如果那样，Lenacapavir(每半年注射一次)将对葛兰素史克的Apretude(每两月注射一次)构成重大威胁，虽然葛兰素史克专注于HIV的子公司ViiVHealth是第一个推出长效PrEP药物的公司，但在超长效方面将落后于吉利德。华尔街普遍预期Lenacapavir在HIV预防和治疗领域的全球峰值销售额约为30亿美元。如果不考虑任何开发风险，该药物的销售额可能会高达40亿美元。根据葛兰素史克的数据，到2031年，HIVPrEP市场规模预计将增加一倍以上，达到约40亿~50亿英镑，其中长效注射剂将占据约80%的市场价值，约为32亿~40亿英镑。
评论员许戈：吉利德科学1987年成立，1992年在纳斯达克上市。按市值排名，约为全球第15大药企，是抗病毒领域的龙头。公司致力于开发创新药物，重点领域包括艾滋病、甲乙肝、新冠肺炎方向，也在往肿瘤方向发展。目前市值880亿美元，去年营收270亿美元，其中65%来自HIV产品，在美国占据48%的市场。吉利德科学旗下的7款HIV产品收入去年同比增长6%，达到181.75亿美元。具体到PrEP药物，吉利德的Descovy销售额为19.85亿美元，在所有HIV产品销售额中排名第三;吉利德的Truvada销售额为1.14亿美元。Descovy和Truvada都属于短效药物，每日口服一次，均已通过FDA批准，并获批在国内上市。本次新药Lenacapavir在效果及长期性上有显著突破，或令市场规模迅速扩大，销售额预期或有可能超过目前的Descovy，这或将成为吉利德股价的下一个爆发点。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：近期国内市场医药板块较为关注减肥药，相关概念股表现强劲。减肥药市场广阔，竞争加剧，部分上市公司业绩值得期待。
③高通首批AIPC软件适配存短板跑分优势或被苹果M4追回
从初步的评测报告和市场反馈来看，上周二上市的搭载高通骁龙XElite芯片的首批AI笔记本电脑似乎并未完全颠覆苹果。这款新电脑上无法运行多款主流软件，但目前并不清楚这是软件开发者的问题，还是微软Windows11Arm系统的兼容性没做好。Geekbench数据显示，搭载骁龙XElite芯片的微软SurfacePro11单核跑分2837，多核达到1.4万。而苹果入门级别的M3MacBookAir单核跑分能够超过3000，多核分数平均接近1.2万，比高通多核跑分只低了20%。这也解释了苹果为何会在上个月突然首发M4芯片——这款将装在新iPadPro上的10核芯片，单核跑分超过3700，多核跑分能够达到1.45万，已经压过骁龙XElite芯片一头。市场也普遍预期，搭载M4芯片的Mac电脑将在今年晚些时候上市。高通股价上周四大跌超过5%，上周五跌超1.3%，但凭借AIPC概念，该股股价自去年5月底以来已经翻倍。
评论员许戈：高通今年涨了48.3%的股价，也是基于人工智能在PC上的运用。高通在PC芯片上占据行业优势，而本次首批搭载高通AI芯片的PC发行，正好在苹果宣布iPadPro产品线将推出新款M4芯片之后，因此，消费者会更加挑剔。从市场评测来看，高通首批AIPC并未达到使用者的预期，高通股价连跌两日。但从AI发展上看，其竞争已经从芯片领域转向应用的实战层面，这是人工智能发展的一大步。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：目前国内更关注AI的应用，近期AIPC相对于人工智能走势明显强劲，反映出投资者目前更关注AI在应用端的成
