智通财经APP了解到，在美联储利率决议之后所公布的“鹰味浓厚”利率点阵图以及鲍威尔讲话带来的打击下，亚洲股市和货币周四强势走高。持乐观态度的华尔街策略师们表示，尽管美联储官员们将今年降息三次的预期下调至降息仅仅一次，并且上调通胀预期，但亚洲股市以及以美元计价的投资级别债券将全面受益“鹰派预期”正式落地，以及超预期降温的5月CPI通胀数据带来的至少年内降息预期。有策略师表示，尤其是印尼盾和韩元等亚洲货币预计将大幅跑赢市场，不过仍有谨慎观点显示，美元指数走强压低风险资产的可能性并未消失。

“鹰派点阵图”这一预期落地，以及受益于超预期降温的5月CPI通胀数据，今日亚洲股市早盘集体上涨，聚焦于科技股的韩国综合指数、中国台湾加权指数以及恒生科技指数录得强劲涨幅，恒生科技指数早盘一度涨超1.7%;债券市场方面，持续暴跌数日的日本10年期国债周四早间也出现强劲反弹。

作为美联储利率决议之后所发布的声明文件中最为瞩目的一部分，隔夜出炉的美联储最新利率“点阵图”很直观地释放出市场此前所预期的鹰派信号。利率点阵图中值目前显示，多数美联储官员预计2024年将仅降息一次，相比3月点阵图的预测整整少了两次，总计减少50个基点幅度。并且这一次点阵图出现了多达四位美联储官员支持年内不降息，三月点阵图中支持年内降息三次的10个点这次则悉数消失。

此外，随着今年降息预期大幅减退，美联储官员们同步抬高2025年政策利率路径，他们对2025年底利率预期的中值从3.9%小幅抬高至4.1%，同时将长期政策利率预期的中值从2.6%提高至2.8%，这也意味着多数美联储官员更加认可“中性利率”正在抬高的现实。

在利率决议后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示：“美联储仍高度关注通胀风险。今年至今，我们并未对通胀有更大的信心以便开启降息，何时降息还有待商榷。”“如果经济保持稳定且通胀持续，我们准备在适当的情况下维持利率不变。而如果就业状况出现了超出预期疲软，美联储已做好应对准备。”鲍威尔表示，美联储将继续逐次会议做出决策，“我们并未承诺进行特定的降息路径。”

在谈到美股盘前公布的乐观CPI数据报告时，鲍威尔说道：“我们乐见今天公布的低于预期通胀数据，希望不久后能有更多类似的数据。”鲍威尔强调关于降息的考验更多的是对通胀率向2%靠拢的信心。

美国5月CPI则令市场舒了一口气，在一些华尔街策略师看来，美联储至少年内降息1-2次还是有希望达成，CPI回暖也是促使亚洲股债汇市场意外回暖的逻辑。市场重点聚焦的剔除能源、食品的核心CPI环比仅上涨0.2%，市场预期则是环比增0.3%;核心CPI同比上涨3.4%，市场预期则是同比上行3.5%。来自摩根大通交易部门的美国市场情报主管泰勒(AndrewTyler)此前表示，如果核心CPI环比仅在0.20%至0.25%之间，那么美联储9月份降息的市场预期可能会迅速上升。

尽管美联储官员们知晓了最新CPI数据，但鲍威尔表示，“大多数官员通常不会”在政策会议期间收到此类数据时更新他们的预测。官员们将不包括食品和能源的2024年核心PCE通胀预期从2.6%小幅上调至2.8%，这意味着今年通胀率在当前水平上可能不会有太大进展。

“今年仍有可能降息两次，预计最早从9月开始，但美联储官员们需要数据来遵守并增强降息信心。”NationwideMutualInsuranceCo.首席经济学家博斯蒂扬契奇(KathyBostjancic)表示。“保守是可以理解的。他们偏向保守主义，我认为大门仍然敞开。”

考虑到令人惊喜的通胀数据和几乎符合预期的利率，这一决定“总体上支持了风险资产”，威尔逊资产管理公司(WilsonAssetManagement)的投资组合经理马修·豪普特(MatthewHaupt)表示。“随着市场逐渐消化2024年降息一次甚至不降息的可能性，点阵图确实逆转了债券的部分涨势。”“但是潜在的低利率趋势以及美元走弱趋势可能将支持风险资产。”

关于亚洲股债汇在美联储利率决议后的后市行情，以下是一些华尔街策略师的主要观点集合:

亚洲货币有望走强

富国银行新兴市场分析师兼策略师布伦丹·麦肯纳(BrendanMcKenna)表示：“我认为亚洲市场的表现将整体良好，在市场追逐风险(risk-on)的环境下，印尼卢比和韩元等货币表现优于其他货币。”“大多数表现不佳的新兴市场货币都有一个令市场恐慌的本地故事。目前，影响一些拉美外汇的特殊事件在亚洲其实并不存在，因此整体风险情绪支持该地区货币汇率反弹。”

LPLFinancial首席全球策略师昆西·克罗斯比(QuincyKrosby)表示:“美元走软的预期可能将大幅度减轻亚洲货币所面临的压力，这些货币此前一直受到美元走强的压力。”“此外，大宗商品进口，尤其是进口原油等美元计价商品的负担也减轻了。我们有一种感觉是，市场仍然愿意假设通胀将继续缓解到足以让美联储在9月份开始降息的程度，而不是一些经济学家预期的11月或12月。”

但是也有观点认为即使美联储“鹰派点阵图”的这一预期最终落地，并且5月通胀超预期降温，但是亚洲货币难以明显反弹。“亚洲货币可能继续承压，”BrownBrothersHarriman&Co.驻