日前，英国药管局披露有条件批准美国福泰制药(Vertex)与瑞士基因编辑公司(CRISPRTherapeutics)合作开发的CRISPR基因编辑疗法Exa-cel(商品名“Casgevy”)上市，用于治疗12岁及以上镰刀型细胞贫血病(SCD)和输血依赖性β地中海贫血(TDT)患者。美国预计今年12月8日批准该药的SCD适应证，2024年3月30日批准TDT适应证。
公开资料显示，福泰制药(Vertex)、以及瑞士基因编辑公司(CRISPRTherapeutics)均为纳指生物科技ETF(513290)标的指数成份股;而CRISPRTherapeutics的联合创始人里，就有2020年凭借CRISPR基因编辑获得诺贝尔化学奖的沙尔庞捷(EmmanuelleCharpentier)。
美股创新药板块方面，隔夜纳斯达克生物科技指数(NBI)收跌1.08%，权重股福泰制药在连续2日上涨后昨日收跌0.58%，而CRISPRTherapeutics则在连续狂涨4日后，回调6.39%;
纳指生物科技指数其他成份股方面，国内出海的创新药巨头、一度达千亿市值的——传奇生物大跌超5%，mRNA疫苗巨头——莫德纳(Moderna)跌超2%，吉利德科学(Gilead)、因美纳(Illumina)跌超1%，创新药巨头安进(Amgen)、再生元制药(Regeneron)、渤健(Biogen)均小幅下跌。
消息面，传奇生物最新三季报显示，截至2023年9月30日三个财季亏损同比扩大，续亏3.73亿美元，上年同期亏损3.1亿美元;总营收2.06亿美元，同比增长130.14%。
11月22日，国内唯一表征全球创新药行情的——纳指生物科技ETF(513290)跳空低开，现跌1.30%，开盘10分钟左右成交额已超500万元!
全球医药持续创新，但估值却“剪刀差”般持续收缩，资金开始借道ETF加速重手布局全球创新药。上交所权威数据显示，截至11月21日最新数据，纳指生物科技ETF(513290)已连续10个交易日获资金净流入超8000万元，近60日净流入超1.1亿元，最新跌创近一年新高!
资金之所以呈现“越跌越买”态势，或许与美股创新药“估值性价比”不无关系。从估值上看，截至11月15日最新数据，纳指生物科技板块最新PE已回调至15.27倍，相对于A股医药和港股医药板块，估值性价比更加凸显!
【FOMC最新会议纪要公布，谨慎行事!】
美国FOMC最新纪要显示，如果通胀方面进展不足，将进一步收紧政策;所有FOMC成员都同意在利率问题上“谨慎行事”;所有成员认为将在一段时期内保持利率限制性。
此前，11月15日，美国最新10月零售销售额环比下降0.10%，预期下降0.30%，前值上升0.70%，这是自3月份以来首次出现月度下降。此外，10月份生产者价格指数通胀率放缓至1.3%，这对于通胀压力无疑是个好消息。
另外，美国10月PPI同比上涨1.3%，大幅低于市场预期的1.9%，创2020年4月以来最大跌幅。核心PPI超预期放缓也让市场进一步认为美国加息周期或步入尾声。此前，11月14日，美国10月CPI同比上升3.2%，也低于预期，创7月以来最低增幅，降息通道预期再度打开。
高盛首席美股策略师认为，明年第四季度美国将降息;而瑞银认为，从2024年3月开始宽松周期就将非常明显，或降息275个基点来应对不断下降的通胀和经济衰退，此预期几乎是市场预期降息幅度的三倍!
美债利率见顶的预期，对美股、特别是美股创新药板块无疑将是一剂强心剂，目前市场正静待更多信号。
【美债利率或见顶，全球创新药终迎曙光乍现】
目前来看，美居民资产负债表较为健康，住宅未偿还抵押债务的有效利率低于5%，利率可能需要做好较长一段时间维持高位的预期。但是，当下利率边际的变化，比绝对值更加重要，美债利率见顶对全球权益市场将产生正向修复，特别是对投融资情绪极度敏感的创新药板块，一旦降息预期打开，投融资情绪改善，表征全球尖端创新药、已回调近3年的——纳指生物科技或迎来一轮波澜壮阔的估值回归。
近期，纳指生物科技板块回调，资金也开始加紧布局。
【全球尖端创新药业绩爆棚，减肥药黄金期或刚开始】
纳指生物科技ETF(513290)标的指数成份股——百济神州11月10日早间公告，第三季度公司营业总收入56.24亿元，较上年同比上升111.5%;净利润13.41亿元。前三季度公司营业总收入为128.75亿元，较上年同比上升87.4%。2023年第三季度，产品收入为42.87亿元，上年同期产品收入为23.93亿元。
上周，礼来Zepbound(替尔泊肽)获得FDA减肥适应症批准。从全局的角度来看，目前华尔街各大投行对这类GLP-1药物十年后的年销售额预期，大致在大几百亿至上千亿美元左右。因为目前，仍有大量美国企业尚未将其纳入医疗计划，空间依旧相对广阔。
作为对比，诺和诺德在11月初提交的财报显示，今年前9个月公司旗下所有GLP-1药物一共卖了853.71亿丹麦克朗(约合122亿美元)，其中销售额的大头正是北美地区。
公开资料显示，纳指生物科技ETF(513290)跟踪复制纳斯达克生物科技指数(NBI)，是布局全球前沿创新药的高效工具，截至2022年底，纳指生物科技ETF(513290)标的指数近20年较标普500指数有明显超额收益。
习惯场外申赎或没有证券账户的投资者，相关产品纳指生物科技ETF联接基金(A：017894;C：017895)。此外，如果你资金体量大、在一级市场有申赎
