隔夜美股三大指数微涨，道琼斯指数收涨0.28%，纳斯达克指数收涨0.21%，标普500指数收涨0.15%。其中，道指、标普500指数创近期收盘新高。美股创新药方面，纳斯达克生物科技指数(NBI)隔夜小幅下跌0.09%，回踩10日均线。成份股跌多涨少，神经科学和免疫药巨头生物基因/渤健(Biogen)涨近2%，仿制药巨头晖致(Viatris)涨超1%，阿斯利康小幅上涨;ApellisPharmaceuticals跌近20%，创新药标杆安进(Amgen)、吉利德科学、mRNA药企莫德纳(Moderna)等小幅下跌。
主流ETF方面，8月1日，纳指生物科技ETF(513290)冲击两连涨，现涨0.19%，向上探至20日均线附近!
资金面上，纳指生物科技ETF(513290)近来持续受投资者青睐。上交所权威数据显示，截至7月31日，近5日、10日、20日区间内，纳指生物科技ETF(513290)均呈资金净流入状态，近20日累计净流入额超3000万元，资金持续借道ETF播种美股创新药板块!
资料显示，纳指生物科技ETF(513290)是全市场唯一复制跟踪纳斯达克生物科技指数的ETF，汇聚全球顶尖创新药龙头，美股医药与A股医药相关性不到15%，是A股医药投资的有效补充。
消息面上，仿制药巨头晖致(Viatris)计划于8月7日(星期一)在美股开盘前公布2023年第二季度财报。
近日，晖致(Viatris)宣布与Kindeva合作推出Breyna(布地奈德和富马酸福莫特罗二水合物)吸入气雾剂，这是首个获批的阿斯利康Symbicor的仿制药新药(ANDA)，适用于部分哮喘或慢性阻塞性肺病(COPD)患者。
作为仿制药巨头，晖致(Viatris)在在数千万美元的税务战中成功站稳了脚跟。在此案中，Viatris因在2012年、2013年和2014年的纳税申报表中将专利诉讼费用列为扣除项目而受到指控。这对Viatris来说是一场胜利，同时其他仿制药生产商可能也会从中受益，在未来的纳税申报时也可依赖这一决定。
另外，默克公司(Merck&Co.)与晖致就糖尿病治疗药物捷诺维(Januvia)及其仿制药竞争对手的专利问题长期存在的纠纷达成了和解。
【财报季多家生物医药巨头披露中报，医疗类板块股获得投资者青睐】
上周五(7月28日)，阿斯利康发布了2023年二季度和半年报。财报显示，二季度，公司营收114.16亿美元，同比增长9%;上半年总营收222.95亿美元，同比增长4%。虽然COVID-19红利消失，但肿瘤、肾脏和代谢(CVRM)、呼吸和免疫(R&I)、罕见病领域方面的营收为增长提供了支撑。
此外，生物基因(BIOGEN)最新中报显示，截至2023年6月30日半年度盈利9.79亿美元，同比减少28.07%;总营收49.19亿美元，同比减少3.94%。
MEDPACE最新中报显示，截至2023年6月30日半年度盈利1.34亿美元，同比增长21.05%;总营收8.95亿美元，同比增长31.19%。
随着美股财报季披露，此前一些表现落后的板块，如医疗保健类板块股逐渐获得投资者青睐。美国银行全球表示，全球基金经理在6月将其对医疗保健和银行股的配置比重提高约5个百分点。贝莱德和富国银行等大型资产管理公司在其最近发布对今年剩余时间的展望时，强调其看重医疗保健板块。
【创新药板块对利率敏感，利率下行或将促进纳指生物科技反弹】
从产业发展逻辑上看，生物科技产业浪潮来自技术突破，技术研发对于融资需求较高，故美股创新药板块对利率敏感，若利率是处于下行，或加息预期放缓，成长风格中前期滞涨的纳指生物科技指数也有望迎来一波反弹。
东吴证券医药首席分析师朱国广在2023年医药策略《风雨过后，天晴有彩“红”》中认为，“美股创新药/生物科技板块近20年共出现4次周期性较强的回调，分别为2001年、2008年、2015年和2021年。”叠合各个周期的走势规律，参照过往周期行情的变化，朱国广认为，“当前时点”的美股生物科技板块也正处于2021年以来的回调周期底部区间，随着明年(2023年)FOMC加息放缓，在2023年有望在加息结尾处迎来上扬的行情。
【美股创新药板块估值回落，未来空间可期】
从估值上看，纳指生物科技板块截至7月28日，PE已回调至15.85倍。
而从指数走势来看，美股创新药板块未来空间也依旧可观，2023年以来至今，创新药板块代表纳指生物科技指数小幅回调;从年线上看，自1993年指数发布以来，代表美股创新药板块的纳斯达克生物科技指数稳步上扬，而2021、2022年创新药板块已经连续2年回调;随着加息预期放缓，前期美股成长风格中滞涨的纳指生物科技指数或有望迎来一轮波澜壮阔的价值回归。
【纳指生物科技指数1993年发布以来年线走势】
【并购重组不断，大佬发声：新一轮创新药周期呼之欲出!】
去年下半年以来，美股生物科技板块出现多起并购重组行为，且多为大型制药企业收购中小型生物创新技术，代表全球医药投融资情绪明显好转，而投融资情绪是美股医药股行情的主要驱动因素，美股医药未来行情值得关注。经过前期泡沫挤压，目前全球创新药板块尚处于历史低位，市场近期对创新药的关注度也呈现上升趋势。
RA资本管理企业创始人PeterKolchinsky博士近期发表了《RACapital's1H23CoreBiotechReport》，他认为美股核心生物技术公司的生存状况正在好转，弹药充足
