近日，兴业信托因筑地D015集合资金信托计划(以下简称：筑地D015)受到各方关注。因该计划迟迟未能完成兑付，且兴业信托在产品设计、销售，以及后续管理中存在多处涉嫌违规情况，筑地D015部分投资人向福建银保监局实名举报兴业信托。

有投资者向记者出示了一份【银行保险违法行为举报调查意见书】——闽银保监举复【2023】65号，该文件显示，福建银保监局在对投资人所举报相关情况做出调查后表示，兴业信托个别销售人员，在产品销售推介过程中，存在信托产品收益率表述不严谨、不完整情况;在产品投后管理中，存在履职不到位情况;且兴业信托经营该信托计划时，存在对股权项目底层资产管控力度较弱情况。

中国网财经采访到兴业信托，其证实存在上述文件，但并不知悉文件相关内容。其同时表示，“投资人向监管部门投诉我公司旭辉项目后，我公司积极配合监管部门开展调查工作，按照监管部门要求全力维护投资者合法权益”。

监管认定投后管理不到位

公开资料显示，筑地D015总募集金额4.5495亿，成立于2021年4月20日，到期日为2022年10月20日。该信托产品风险等级为R2级，资金用途是股权投资，年化业绩比较基准为7.5%-8%;项目通过对spv公司进行股权投资，最终投资于浙江省杭州市萧山区南秀路与新如路交汇处“滨旭府”项目，旭辉集团股份有限公司是对赌回购方之一。

2022年10月20日，该产品并未按时兑付，旭辉集团构成违约，并引起后续一系列风波。兴业信托在接受中国网财经记者采访时表示，受房地产宏观调控政策、房地产市场低迷以及新冠肺炎疫情反复等多种因素影响，“兴业信托·筑地D015(旭辉杭州新塘)集合资金信托计划”交易对手旭辉集团流动性出现紧张。截至10月25日，本信托计划项下尚未收到交易对手应向受托人支付的标的股权回购款。兴业信托已第一时间催促交易对手履行回购义务代偿义务。

同时有投资人反映，2022年11月2日，兴业信托在未召开受益人大会、未取得受益人同意的情况下，与旭辉方签署信托计划展期协议;另据《北京商报》报道，该项目已展期两年，将于2024年11月20日前偿还所有剩余标的股权回购价。

对于投资人反映情况，兴业信托表示，其始终将维护投资人的合法利益作为重中之重，按照信托文件的约定，兴业信托已于2022年10月25日发布临时信息披露，并于2022年10月26日发布第三季度信托资金管理报告，提示投资者本信托计划项下尚未收到交易对手应向受托人支付的标的股权回购款，并第一时间催促交易对手履行回购义务和代偿义务。目前兴业信托正积极与交易对手旭辉集团协商退出方案，切实履行受托人职责，维护投资者利益。

但有部分投资人并不同意兴业信托方面做出解释，并向福建银保监局举报筑地D015计划存在“通过明股实债方式变相为房地产开发项目提供债务性融资，且配合房地产公司进行债务虚假出表，与兴业银行超额重复融资”问题。

根据投资者提供的【银行保险违法行为举报调查意见书】——闽银保监举复【2023】65号文件，福建银保监局经过调查后回复，筑地计划为股权类信托产品，现有证据无法认定兴业信托存在投资人所反映的问题。但调查发现，兴业信托经营该信托计划时，存在对股权项目底层资产管控力度较弱问题。

另外，针对投资人向福建银保监局反映，兴业信托存在“贷后监管严重缺位，无视该项目资金被抽逃”等问题，福建银保监局调查后认为，现有证据无法认定兴业信托默许纵容项目公司抽逃资金、默认交易对手挪用信托资金。但兴业信托已监测到SPV公司回款异常且持续未达标，应知晓SPV公司所有者权益变动情况，未采取有效措施处置，存在投后管理履职不到位问题。

记者注意到，兴业信托投后管理履职不到位，不仅反映在对项目公司资金管理上，其同样未能对项目对赌方形成有效约束。

兴业信托发布筑地D015《2022年第三季度信托资金管理报告》中称：“本信托已触发对赌条款，我司作为受托人于2022年8月17日向旭辉集团股份有限公司和杭州旭辉置业有限公司发送《提前回购通知函》，要求旭辉方提前对标的股权进行回购。2022年9月29日，我公司基于旭辉舆情再次向旭辉集团股份有限公司和杭州旭辉置业有限公司发送《提前回购通知函》，要求旭辉方尽快对标的股权进行回购。”但截止产品到期日，旭辉集团仍未兑付，并最终构成违约。

对此福建银保监局表示，该信托计划存续期间多次触发A类对赌条款，表明信托财产可能面临风险，兴业信托在项目存续期间未及时向投资者披露标的股权触发对赌条件的情况、未披露前期未行使回购股权权利的充分理由，以及后续兴业信托要求交易对手方回购股权但其未履行回购义务的具体情况，存在信息披露不到位问题。

曾引起受托人“怒怼”投资人

针对上述筑地D015未能到期兑付，以及该计划存在种种问题，投资人曾多次向兴业信托维权，但问题均未能得到有效解决，并于去年12月爆发了信托公司工作人员与投资人之间的言语冲突，并使兴业信托一时间深陷舆论“漩涡”。

2022年12月中旬，一条有关时长超过4分钟的某信托工作人员“怒怼”投资人的视频