上周公布了四季度巴菲特的伯克希尔的持仓变化，除了一些常规的调仓外，引起外围观注是去年三季度增持的台积电，本轮被减持8成，从前十大持仓变为第32大持仓。这种变化，与持续价值投资的理念相背违，从投资逻辑上看，或许是重资产，大投资与宏观经济下行，升息不止的背景相对，也或许是接班人风格的飘移，许戈认为很难从一次调仓中，看出是不是真正是巴菲特操作风格的改变，但从市场讨论中展现出来的投资逻辑与理念，反而更有价值。