核心关注与投资建议
上周，A股涨幅较高的产业指数为：疫苗、锂电负极、风力发电等。
上周及本周海外市场值得关注的产业趋势变化为：
1、智能机器人
去年，在2021年8月19日首次举行的人工智能日活动中，特斯拉详细介绍了其以AI为重点的雄心，公布特斯拉人形机器人--TeslaBot。今年6月3日，马斯克又在推特上表示，TeslaBot的名字已经改为擎天柱(Optimus)，而2022年人工智能日活动将推迟到9月30日举行，届时将会推出“擎天柱”原型机。该款机器人的核心参数去年已经公布：其身高1.72m，重量57kg，负载20kg(手臂附加5kg)，行动速度最高可达8公里/小时;面部有一个屏幕，可显示具体信息;并拥有人类活动水平的双手，四肢由40个机电执行器控制;双脚可感应反馈，实现平衡和敏捷动作。值得一提的是，该机器人头部将配备与特斯拉汽车相同的智能驾驶摄像头，内置FSD芯片，并与汽车共用AI系统。
此前，特斯拉在电动智能车领域已经产生鲶鱼效应，引领近两年电动智能汽车产业趋势。特斯拉在智能机器人领域的新动向，有望带动全球智能机器人领域出现新的变革。
2、先进制程芯片制造
6月17日凌晨举行的台积电北美技术论坛上，台积电(TSMC)正式公布未来先进制程路线图。其中，台积电3nm(N3)工艺将于2022年内量产，而台积电首度推出采用纳米片晶体管(GAAFET)架构的2nm(N2)制程工艺，将于2025年量产。具体来说，此次台积电技术峰会上，核心是公布N3(3nm级)和N2(2nm级)系列的领先节点具体技术细节，以及TSMC-3DFabricTM三维矽晶堆叠解决方案，从而在未来几年用于制造先进的CPU、GPU和移动SoC芯片产品中。台积电强调，在相同功耗下，2纳米的速度增快10-15%;在相同速度下，功耗降低25-30%。
全球都在追逐2nm制程芯片制造。6月15日，《日经亚洲评论》报道称，日本将与美国合作，最早于2025年在日本本土建成2nm芯片制造基地，以便加入下一代芯片技术的商用化竞争。据韩媒BusinessKorea报道，三星电子已规划好未来三年的3nm米环绕闸极(GAA)制程技术，并且寻求在2025年让2纳米GAA制程量产。据英特尔的此前的最新路线图，2024年上半年英特尔的Intel20A(20埃=2nm)工艺将亮相，新节点将带来15%的性能提升。
2nm芯片将用于量子计算机、数据中心高性能计算芯片和高端智能手机等产品，预期会带来新一轮产业机会。
投资建议：从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起(光伏、风电、储能、氢能等)，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。
02
全球观察：海外市场跟踪
1、全球大类资产表现
上周全球股市涨跌不一。美股方面，道指、纳指、标普分别下跌2.1%、0.1%、2.0%。过去一周市场主要关注美联储议息会议、美国对华关税表态、俄乌局势等方面。美联储议息会议方面，6月15日美联储6月议息会议决定加息75bp至1.5-1.75%。最新点阵图显示，大部分美联储官员预计年底前加息至3.0-3.5%，2023年底前加息至3.5-4.0%，2024年开始回落但仍高于3%。美联储还发布被称为“迄今为止最鹰派抗击通胀措辞”的最新半年度货币政策报告称：“FOMC货币政策委员会致力于恢复物价稳定——这是维持强劲劳动力市场所必需的——是无条件的。”会后鲍威尔表示，7月会议将会考虑加息75bp或者50bp，但75bp的加息幅度不会常态化。美国对华关税表态方面，6月14日，美国白宫发言人皮埃尔证实，拜登及其内阁目前正在就减免部分对华加征关税的问题进行研判，以缓解美国通胀。6月18日美国总统拜登接受记者采访时暗示，关于放宽对华关税一事，他越来越接近于做出决定。俄乌局势方面，1)欧洲天然气荒：6月16日俄罗斯称因“技术性”原因，减少通过北溪管道供应欧洲的天然气。美国最主要的液化天然气出口商之一，自由港天然气公司德克萨斯州金塔纳岛工厂上周三相继发生爆炸和火灾并导致停产。两者共同导致上周欧洲天然气价格暴涨60%。2)乌克兰入欧盟最新进展：6月17日欧盟委员会建议给予乌克兰和摩尔多瓦欧盟候选国地位，预计欧盟成员国领导人将在下周举行的峰会上就此议题进行讨论。
欧股市场跌多涨少，富时100、法国CAC40、德国DAX分别下跌1.2%、1.7%、1.2%，意大利指数上涨0.3%。6月16日，英国央行公布的利率决议显示，英国央行如期加息25个基点，将政策利率提高至1.25%。英国央行首席经济学家HuwPill暗示，如果有进一步的证据表明高通胀正在推高工资或物价，决策者或采取加息50个基点的史无前例行动。6月26日欧洲央行行长拉加德称，一旦实力较弱的国家借款成本升得太高或者太快，欧洲央行会启用新的对抗危机工具。假如债券息差扩大到超过特定的门槛，或者市场波动超过特定速度，就可能触发欧央行使用新工具。日经225指数下跌4.5%。6月17日利率决议后的发布会上，黑田东彦表示，将10年期国债收益率目标维持在0%，附近收益率曲线控制(YCC)目标没有变，没有看到维持宽松政策的限制，没有考虑提高10年期国债收益率目标上限，日元贬值方面，日本央行没有设定特定汇率水平目标
