陆金所控股零售信贷业务2021年四季度新增贷款同比增长14.3%，达1516亿元，其中八成流向小微企业主，借款综合费率持续下降。

截至3月14日，从事消费金融等小额信贷业务的机构中，招联消费金融、陆金所控股、360数科这三家公布了2021年年度业绩，较上一年相比，均实现了营收和全年净利润的增加。

其中，陆金所控股和360数科的年报数据均显示，两家机构正从消费信贷领域逐步调整重心到小微企业贷款领域。与此同时，不少助贷机构近期也推出了针对小微企业的贷款。这种模式的广泛推广是否可行呢?

三家机构的“两位数增长”招联消费金融连续两年净利润排名持牌消费金融机构中的第一，因此业界颇为关注。3月12日，股东中国联通公布了招联的2021年成绩单：全年实现净利润30.63亿元，较上年的16.68亿元增长80.6%;营收159.33亿元，较上年的128.16亿元增长24.3%。从资产规模来看，截至报告期末，招联消费金融总资产1496.98亿元，较上年末的1083.11亿元增长38.2%。

相较往年，招联消费金融此次实现了跨越式的增长。2018年至2020年3年间，招联消费金融营业收入分别为69.56亿元、107.4亿元和128.16亿元，其中，2019年、2020年同比增速分别为54.4%和19.33%;净利润分别为12.53亿元、14.66亿元和16.68亿元，2019年、2020年同比增速分别为17%和13.78%。

截至3月14日，从事消费金融等小额信贷业务的机构中，招联消费金融、陆金所控股、360数科这三家公布了2021年年度业绩，较上一年相比，均实现了营收和全年净利润的增加。视觉中国

招联消费金融方面对记者表示，2021年国民经济持续恢复，居民消费意愿和消费能力进一步恢复性增长，助推了消费金融行业回暖。截至2021年末，招联金融累计发展注册用户超过1.5亿人。

作为一家正谋求IPO的企业，招联近期也有大动作，2021年10月，在联通和招行两大母公司的支持下，招联金融注册资本从38.69亿元增至100亿元，成为消费金融行业首家注册资金达到百亿的企业。

无独有偶，3月10日，在美股上市的陆金所控股(NYSE:LU)公布其2021年全年业绩显示，总营收同比增长18.8%，达人民币618.35亿元，全年净利润达167.09亿元，同比增长36.1%，经调整全年净利润同比增长29.1%，超业绩指引与市场预期。并且，陆金所控股对2022年全年业绩给出指引，预计全年总收入将达680亿元-693亿元，全年净利润预计将增至186亿元-189亿元。

陆金所2021年的业绩表现也远超往年。比如，2020年全年，陆金所控股的总收入为520.46亿元，同比增长8.8%;净利润为122.76亿元，调整后净利润为136.02亿元，同比增长2.1%。两项增幅在疫情的影响下均呈个位数增长。即便是营收利润等基数较小的2019年，增长速度也远比不上2021年。

3月10日，360数科(QFIN.US)公布财报，公告显示公司2021财年年报归属于母公司普通股股东净利润为57.82亿元人民币，同比增长65.35%;营业收入为166.36亿元人民币，同比上涨22.65%。记者通过Wind查询到，360数科对于2022年、2023年的全年营收预测值为189.45亿元、208.35亿元，净利润预测值为62.34亿元、70.03亿元，较为乐观。

华泰证券今年2月针对360数科的一份研报显示，互联网金融监管的不确定性正在降低。目前互联网公司的金融业务已基本纳入金融监管框架，行业整顿行至中途，研报认为不确定性正在下降。在零售信贷领域，监管重点包括资本和杠杆要求、合规持牌开展征信业务和金融消费者保护，随着监管加强，行业壁垒有望提升。

360数科正进军小微企业贷款市场，相比消费贷款，小微企业贷款市场规模更大，贷款期限更长，且符合政府对小微企业的支持政策，预计360数科在2022-2024年有望保持新增贷款增速约20%。

“转换战场”行不行?值得注意的是，正如上文所说，360数科等机构正陆续介入小微企业贷款市场。

根据财报，360数科2021年为小微企业提供信贷额度302亿元，全部为信用贷款，其中首贷户占比七成。在其年报会议纪要中，360数科表示中小企业贷款的平均贷款额为5万元，也有提供25万元以上的贷款给较大的客户。去年12月，烟草零售商授信额度占到了其中小企业贷款的20%以上，交易量环比上升106%。

陆金所控股也是一样。在上文所述陆金所控股2021年全年财报中也有这样的表述：零售信贷业务2021年四季度新增贷款同比增长14.3%，达1516亿元，其中八成流向小微企业主，借款综合费率持续下降。

记者对比后发现，这个比例2021年四季度是80%，2020年和2019年同期分别是74.4%和63.1%，呈逐年上升趋势。

除了360数科和陆金所控股之外，一些持有小贷牌照的助贷公司也将目光从消费贷转向小微贷。比如宜信商通贷推出新产品“税金贷”;度小满金融启动“小微加油站”，为小微企业主提供总额为20亿元低息信用贷款;字节跳动在拿下小贷牌照之后，也在去年年底推出了“放心借生意人专享”，最高额度30万，年利率在7.2%-18%之间;拍拍贷“转身”而来的信也科技2021年三季报也显示单季服务的小微企业数量为48.8万户，同比增长398%，环比增长20%，单季促成交易金额为79亿元，环比增长27%，占本