伴随互联网行业高速的发展节奏，移动开发者打开流量窗口、激活用户价值增长与变现的需求愈发强烈。同一价值链上，专业移动开发者服务提供商的市场需求也逐渐井喷，迎来长期高成长机遇。

11月23日，中国领先的移动开发者服务提供商——极光(NASDAQ:JG)公布了截至2021年9月30日第三季度未经审计的财报。延续多个季度以来的高增态势，极光在这一季度再创佳绩，业务规模持续扩大的同时，其盈利能力显著提升，财务结构也更加健康。

一、纯SAAS属性助力集团业务规模持续扩大，收入同比强劲增长38%

财报显示，2021年第三季度，极光实现总收入9050万元，同比收入增长38%，环比实现连续增长。基于高增速、高毛利、高客户粘性的纯SAAS属性，极光的成长性明显提升，业务规模呈持续、快速扩大趋势。

下面具体业务来看：

1、极光联盟强势赋能开发者增值服务，收入同比暴增84%，拉动开发者服务整体收入同比高质量增长48%

最大收入来源的开发者服务业务，在第三季度实现收入6470万元，同比大增48%，占总收入的71.5%;环比方面，亦实现连续增长。进一步细分来看，增值服务收入持续受到极光联盟的强势赋能，收入同比暴增84%，拉动开发者服务整体收入再次跃进，保持高质量增长。

开篇已提到，移动开发者对流量获取、激活用户群体的需求愈发强烈。“极光联盟”的市场战略正基于此，其为开发者提供一站式流量接入运营解决方案，通过智能触达、应用内广告、视频流服务在内多种业务模式，提供庞大而有效的流用户群体，转而帮助开发者提升广告曝光量并驱动更高的收入。

同时认为，经过一段时间的实践，“极光联盟”的赋能力得到市场检验，“高效流量获取媒介”的市场认知不断强化。即“极光联盟”的品牌力逐渐加强，开始提高其客户获取与转化的效率。

2、金融风控业务本季收入创1Q20以来新高，拉动行业应用收入同比实现18%稳健增长

行业应用业务而言，具体又包括行业洞察、金融风控及商业地理服务等细分业务，第三季度表现亦有可圈可点之处。特别是，金融风控业务同比增长35%，在这一季度创下自2020年第一季度以来的新高，也拉动行业应用收入整体保持稳健增长，同比增速达18%。

二、清晰的商业化变现策略下，集团毛利率持续攀升至74.4%，为去年同期的1.6倍

得益于清晰的商业化变现策略，以及纯SAAS属性，极光整体毛利率持续居于高位，这一季度为74.4%，达去年同期的1.6倍。至此，极光整体毛利率已连续3个季度达75%左右，展现长期高盈利能力。

财报还显示，极光第三季度毛利润为6740万元，较去年同期增长32%，环比方面持平，相对稳定。

三、集团SAAS战略卓有成效，规模效应凸显，AdjustedEBITDA同比收窄27%

1、集团控费能力优，运营费用环比下降，同比增幅仅6%

第三季度，极光的费用管控能力继续强化，总运营费用为1.04亿元，同比仅增加6%，远远低于其收入及毛利的增幅;并且，环比来看还有下降，较上一季度减少160万元。极光持续加大研发和创新投入，研发费用依然是其中的最大支出，达5550万元，同比、环比均有上升。

2、规模效应凸显，AdjustedEBITDA同比稳步持续收窄27%，盈利能力逐渐显现

同时，随着极光业务规模的进一步扩大，规模效应持续凸显，经调整息税折旧摊销前利润(AdjustedEBITDA)指标继续改善。第三季度，这一指标为-1607万元，同比收窄27%，盈利能力也由此逐步显现。

3、纯SAAS业务转型成效显著，应收账款周转天数领跑行业，业务增势更具韧性

1)极光这一季度应收账款周转天数为39天，收窄6天

基于纯SaaS业务转型完成，以及在应收账款催收方面的举措见效，极光的应收账款周转天数发生持续改善。第三季度，这一数据为39天，同比去年同期的45天收窄6天。

一般来说，应收账款的管理直接影响企业的财务健康状况，高效的应收账款运转可以加快企业的资金回笼而降低坏账风险，保障企业能够加速业务发展和扩张。极光的应收账款的较大幅收窄释放积极信号，奠定较好的业务基础。

同时，代表客户预付款的递延收入已连续6个季度超1.0亿元;截至2021年9月30日，递延收入余额约为1.2亿元，创过去六个季度新高，均印证表明：极光转型纯SaaS业务后财务状况越来越良好。

2)同行同期应收账款周转天数为69天-103天，极光领跑行业

另外，对比同业的其余SAAS上市公司，这一季度应收账款周转天数最短为69天，最长为103天。对比之下，极光39天的应收账款周转天数指标较为优异，显示极光的财务和业务风险管控领跑行业。

四、持续强化研发和产品创新，全链路推进企业数字化转型升级，布局数据智能生态

落脚到实际运营，极光历来重视研发，以产品创新驱动发展，这一季度，其继续强化了研发和产品创新。

先看财务数据。对标自身，上文已提到极光第三季度的研发费用达5550万元，同比、环比均有上升，研发/收入占比则为61%;对标行业，声网(API)、容联云(RAAS)的研发/收入占比分别为66%、23%，极光的研发投入在行业名列前茅。