6月10日，中国领先的移动开发者服务提供商——极光(NASDAQ：JG)，公布了截至2021年3月31日第一季度未经审计的财报。这也是其完全剥离精准营销业务，蜕变为纯SaaS公司后交出的首份财报。
报告期内，极光的“质变”得到充分检验，核心财务指标续创佳绩，也由此释放更为积极的发展预期。
一、极光完成转型，SAAS业务收入同比大涨56%，领跑行业
财报显示，2021年第一季度，极光SAAS业务表现持续强劲，录得收入7660万元，较去年同期增长56%。
行业视角下，极光的成长性明显领跑。据中国软件行业协会、腾讯研究院等联合发布的《2021年中国SaaS市场十大趋势》，2021年中国SaaS市场仍处于快速发展的阶段，增长率将达35.4%。具体到可比公司，目前中国开发者服务领域的在美上市公司共有3家，除极光之外，还包括容联云、声网。2021年第一季度，容联云早前预计营收同比增长超45%;声网方面，营收同比增长13%。
且自这一季度起，极光由SAAS业务贡献100%的集团收入和100%的集团毛利，顺利完成高毛利、高客户粘性的SaaS业务转型。极光创始人兼首席执行官罗伟东表示：“这是我们自2020年年底完全退出传统精准营销业务后的首个季度，财务业绩反映公司转型纯SaaS业务后的表现。我们已经开启了新的篇章，对于未来的业务发展充满期待。”
SAAS业务的收入构成，又分为两个部分：1)开发者服务，其中包含开发者订阅服务和开发者增值服务;2)行业应用。
下面具体分业务来看：
1、开发者增值服务收入同比暴涨189%，拉动开发者服务收入同比高质量增长67%
在“以开发者为中心”的战略导向下，极光高度聚焦开发者需求，十余年间先后推出消息推送、一键认证、即时通讯、统计分析(开发者订阅);“极光联盟”服务和广告SaaS(开发者增值)等服务。
财报显示，2021年第一季度，开发者服务业务仍是极光最大的收入贡献来源，实现收入5240万元，同比大幅增长67%。其中订阅服务收入达到3370万元，同比增长35%;增值服务收入达到1880万元，同比暴涨189%。
极光总裁陈菲表示：“订阅服务收入同比增长，主要得益于消息推送服务的新客户拓展，以及我们产品组合中非消息推送产品的交叉销售，包括极光认证、极光短信及极光统计等其他订阅产品。开发者服务中的增值服务，本季度再次取得十分抢眼的表现，虽然第一季度通常为业务淡季。”
“增值服务收入增长驱动力主要来自于极光联盟。极光联盟业务的供给端方面，流量网络内日均活跃用户总数超过1.5亿，较去年第四季度的1.3亿增长15%。本季度，我们继续在各类行业中赢得众多大型主流APP加入极光联盟的流量网络。流量网络的持续扩大十分重要，它可以提供更庞大的可用日活跃用户群，转而有助于提升广告曝光量并驱动更高的收入。”
“在需求端，我们看到小程序开发者再次为极光联盟业务贡献了3分之1以上的收入，彰显旺盛市场需求。自2019年年末我们推出此产品以来，极光联盟业务已证明其对于需要不断扩大用户群的小程序开发者来说是一个高效的流量获取媒介。”
2、行业应用收入实现连续5个季度环比稳健增长，同比增长36%
行业应用业务则包含行业洞察、金融风控以及商业地理服务。财报显示，随着疫后需求不断回暖，极光行业应用业务2021年第一季度收入持续增长，较去年同期增长36%。行业应用业务包含的3项细分服务收入均取得稳健的同比增长，其中金融风控服务表现尤为突出，收入同比增长56%。另值得注意的是，这一季度极光已实现行业应用收入连续5个季度环比稳健增长。
二、集团毛利率持续攀升至75.9%，同比增长超1倍
随着低毛利率的精准营销业务被完全剥离，经营表现直接受益于高毛利率的SAAS业务，集团毛利率迅速攀升。2021年第一季度，极光毛利率达到了一个历史高点75.9%，较去年同期的32.8%增长1.3倍，提升幅度巨大。毛利率的爆发增长体现了公司转型成纯SaaS公司带来的财务数据的卓越表现。单SAAS业务而言，毛利率亦从去年同期的73.9%进一步提升至75.9%。
映射到毛利润表现，财报显示，极光2021年第一季度毛利润为5810万元，与去年同期SAAS业务毛利润相比增长60%，超过收入增速。
三、规模效益凸显，AdjustedEBITDA同比大幅改善
与此同时，随着极光业务体量的同比大幅增长，规模效应逐渐凸显，进一步推动其经调整的息税折旧摊销前利润(AdjustedEBITDA)同比大幅改善。最新一季，极光AdjustedEBITDA同比显著收窄39%至-1842万元。
具体运营费用方面，极光第一季度的总运营费用为1015万元，仅同比增加9%，环比有所减少。其中，研发费用为5190万元，同比增加25%;销售及市场推广费用为2690万元，同比增长7%;管理费用为2280万元，同比减少14%。由此看到，在极光业务体量同比大幅增长背景下，运营费用同比增幅较小，且增长主要由于公司在保持业务高速增长的期间，一季度加大了研发和销售的投入，但管理费用反而下行。
另外，报告期内，得益于纯SaaS业务转型完成及公司缩短应收账款催收周期的举措，极光应收账款周转天数持续改善，从2020年第一季
