苹果加速替换英特尔芯片，半导体巨头走到十字路口

4月24日，英特尔发布了一份有些黯然失色的财报。营收、毛利率、净利润同比下降，净利润更是跌了41%。虽然CCG消费业务营收上涨了8%，但这背后有疫情带来的远程办公红利，而英特尔引以为傲的数据中心业务营收同比下降了20%，押注未来的IoT和自动驾驶芯片业务对整体的贡献少得可怜，不到10%。

形势对英特尔越来越不利。在刚刚结束的苹果春季发布会上，新的iPadPro和iMac都装上了苹果最新的M1芯片，或许不久之后，我们将不会再看到基于英特尔x86架构的芯片和M1出现在同一屏幕上。

苹果正在不遗余力地扶持M1，为业界同行树立了一个标杆。未来或许会有越来越多有实力的厂商逐渐替换掉英特尔的x86，开始使用ARM架构的自研芯片。

英特尔还有其他需要担心的事。自家工艺进步缓慢，被人戏称为“挤牙膏”，同样生产x86架构的对手AMD四年更新了3代架构，和台积电合作后，在制程上也突飞猛进，2019年就发布了7nm处理器。英特尔架构没更新，7nm的MeteorLake2023年才能问世。

比时代慢半拍的英特尔，想重新追上正跑步前进的对手们。它甚至重新捡回了自己的代工厂业务，称之为“IDM2.0”，要在美国亚利桑那州投资约200亿美元，新建两座晶圆厂。

英特尔仍然是一家屹立不倒的公司。有700多亿美元的收入，在PC、服务器处理器领域稳坐头把交椅。只是，在摩尔定律都已经濒临失效的当下，错过几年就是错过一个更新代际，对未来或许会造成指数级的伤害。

英特尔的危机并非在当下，而在未来。

腹背受敌这是英特尔新CEO帕特·基辛格上任后的第一份财报，并不算一个好的开局。摆在他眼前的问题很严峻，英特尔正在自己耕耘已久的领域失城。

英特尔的毛利率连年下降，2019年就跌破了60%，为58.6%，2020年继续下降到56%，净利润更是下跌了双位数。

虽说疫情造成原材料上涨，英特尔在这样的大环境中难以独善其身。它的对手AMD各项数据却表现抢眼，2020年，AMD的营收为97.6亿美元，同比增长了45%，毛利率也有2%的提升。比较之下，英特尔要么生产投入没有收到成效，要么产品竞争力不复从前，不得不降低价格。

英特尔属于IDM厂商，从研发到生产大包大揽，相较于已经将生产全部外包的AMD，模式更重。

对研发向的公司来说，必然要投入重金在新技术。然而，英特尔大把砸钱在制程工艺的更新上，良品率问题迟迟无法解决，无法推出新产品，只能依靠低毛利的PC老产品赚钱，毛利和净利下滑也不足为奇。

AMD则迅速抢占市场，和台积电合作，在2019年就推出了Zen2架构的锐龙、霄龙处理器，制程为7nm。

从14nm到10nm，英特尔整整卡了5年。等到2020年10nm芯片姗姗来迟时，戴尔首席财务官汤姆·斯威特难掩情绪：“显然，我们对他们的延迟感到非常不满意。”

当然，英特尔和台积电、三星在工艺制程计算方式上有区别，台积电7nm晶体管密度和英特尔的10nm芯片相当。但当10nm芯片发布时，AMD基于ZEN2架构的锐龙3000、4000系列已经有多款成熟的消费级产品上线。能用上英特尔10nm芯片的产品至今仍寥寥无几。

这让人们不得不担心，英特尔客户们的耐心还能维持多久。

更让投资者们忧虑的是英特尔DCG数据中心业务营收的大幅下降，它才是英特尔押注的未来。

2021年第一季度，云端服务商的芯片订单骤降了29%，英特尔对此的解释，是客户们正在消化库存。但投资人们却在担心，因为英特尔新产品延迟，客户已经转投他人。

2013年英特尔提出“以数据为中心”的转型战略，8年过去，在数据中心芯片领域，英特尔拿下90%以上的市场份额，短期无可撼动。

对手们在默默地侵蚀这块市场。2020年第四季，AMD在服务器芯片市场的市占率上升至7.1%，增加了2.6%，今年还发布了基于Zen3架构的霄龙处理器，瞄准的也正是服务器市场。

甚至本行不是造CPU的也要来切蛋糕。在刚刚结束的GTC2021大会上，专注于GPU的英伟达发布了首款基于ARM架构的服务器处理器Grace，英特尔股价当天就跌了4%。

不可忽视的是，英特尔仍然在服务器领域有自己的护城河。除了CPU，他们还有数据存储、联网、AI等等一系列协同运行的产品。但AMD也在补齐自己的短板，计划以300亿美元的高价，收购全球最大的FPGA厂商赛灵思，而FPGA主要会用于通信、数据中心、边缘计算、人工智能等领域。

英特尔的确找到了一个前景广阔的市场，也打下坚深的地基。但如果不加快新品更新速度，在白热化的竞争中，英特尔会逐渐失去自己的先发优势。

IDM2.0能否带来转机?英特尔对自己的境况心知肚明，IDM2.0战略提出就是一个最好的佐证：他们想要夺回自己在半导体领域曾经的辉煌。这个计划野心勃勃，不仅要建设7nm晶圆厂，还将代工业务划分成独立的代工服务事业部(IFS)，直接向CEO基辛格汇报。和台积电、三星抢地盘。

英特尔显然看到了代工的巨大而诱人的前景。早在2010年，英特尔就在为半导体公司Achronix做过代工，诺基亚也用过英特尔的行动芯片。2012年，英特尔产能过剩，又进一步开放了