未来，亚洲的可持续投资将进一步快速增长。

1月26日，全球最大资管公司贝莱德发布年度致客户信和致全球CEO信，称气候变化将改变全球资产配置格局，而且在新冠疫情暴发后，资本重新配置的速度正在加快。

贝莱德董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克(LaurenceD.Fink)在信中说，气候变化风险即是投资风险。随着市场开始将气候变化风险计入证券价值，这将引发资本大规模的重新配置。在新冠疫情暴发后，人们普遍认为这场危机将转移大家对气候变化问题的关注。“但事实恰恰相反，资本重新配置的速度甚至比我预期的更快。”

2020年1月至11月，公募基金和ETF投资者在可持续发展资产上的全球投资达2880亿美元，比2019年全年增长96%。“我认为这是一场漫长但正迅速加快的转型之起点，而这一转型将持续多年，并重塑各种资产类型的价格。”芬克说，“我们知道气候变化风险即是投资风险，但也认为气候相关的转型会带来历史性的投资机遇。”

贝莱德在年信中宣布，将要求所投资的企业披露与全球控温2摄氏度和2050年实现净零碳排放目标相一致的业务计划，并表示，将加强对股东提案进行投票，以更有效实践可持续发展投资督导工作。

贝莱德称：“当我们认为企业应对转型裹足不前，特别是双方缺乏一致意见和沟通的情况下，我们不但会通过指数基金投资组合所持有的股份对企业管理层投反对票，也因为它们可能会给我们客户的回报带来风险，我们还会考虑通过我们管理的全权受托主动型投资组合退出对这些企业的投资。”

去年，贝莱德的投资督导团队重点关注了440家碳排放密集型企业，对64名董事和69家企业投出反对票，还将191家企业列入了“待观察”名单。今年，贝莱德正把这个重点关注名单扩大到超过1000家碳排放密集型企业，它们的碳排放量占贝莱德所投公司的全球温室气体排放量的90%以上。

“对股东提案的投票在我们的可持续发展投资督导工作中发挥着越来越重要的作用。”芬克说，“贝莱德作为长期投资者，一直致力于充分表达我们对各议题的看法，并让管理层有充足的时间来解决相关问题。然而，由于许多与业务相关的可持续发展议题迫在眉睫，我们倾向于不再浪费时间等待相关行动而直接投票支持股东提案。”

1月26日，贝莱德亚太区董事长鲍哲钰(GeraldineBuckingham)在接受21世纪经济报道记者专访时指出，2020年，全球市场经历了大幅波动，但人们对可持续投资的兴趣不减反增，特别是亚洲的客户对ESG投资表示出了日渐浓厚的兴趣。她认为，未来，亚洲的可持续投资将进一步快速增长。

去年年末，贝莱德的资产管理规模达8.68万亿美元，环比增长17%，打破历史纪录。资管规模增长由资金净流入和基金净值增长等因素驱动。2020年全年，贝莱德实现资金净流入3910亿美元。同期，公司营业收入同比增长11%，净利润同比增长10%。

投票反对罔顾气候风险的公司

《21世纪》：在2020年CEO致信中，贝莱德表态要对那些在环境和社会问题上还没有做好充分准备的董事投反对票。是什么让贝莱德决定在ESG问题上采取更积极的行动?这种督导工作取得了怎样的效果?

鲍哲钰：作为资产受托人，贝莱德为客户管理的资产总值超过8万亿美元。我们所有的投资都是代表客户进行的，因此，与我们投资的公司的合作至关重要，以确保最大程度地提高股东的长期回报，让我们的客户受益。现在的大趋势是，中国等国家的政府都做出了净零承诺，许多公司也正在向这个方向努力，这是全球经济未来几十年中将进行的重大转型。金融市场趋向于提前反应，在当下就把这个趋势计价。我们认为，世界经济即将发生的变化将对资本流动产生重大影响，从而影响到投资者。我们希望我们的客户既能应对新的风险，又能抓住新的机会。气候问题迫在眉睫，采取行动至关重要。我们要求我们投资的公司制定切实的计划，不仅是关于如何规避风险的计划，而且还关系到如何抓住机遇采取行动。我们已经明确表示，对于那些我们认为没有制定计划的公司，或者计划没有得到充分实施的公司，我们将比以往更愿意投票反对其管理层或董事，以确保采取统一的行动。

《21世纪》：截至2020年7月初，贝莱德已经筛选出了244家企业，断定这些企业在管理气候风险或就气候风险方面进行信息披露表现欠佳，并对其中53家企业投了反对票，还将余下的191家企业纳入“待观察”名单。这方面有更新吗?剩下的191家公司有变化吗?

鲍哲钰：我们已经对50多家公司投了反对票。显然，我们的投票只能代表我们手中的股份。董事们的命运实际上取决于最终的投票结果。对于剩下的190家公司，我们把它们放在观察名单中，这意味着它们有机会做出调整，我们会进行跟踪。如果我们相信这些公司已经有足够的进步，就将把它们从观察名单中移除;如果没有，我们将更愿意对它们投反对票。实际上，这么做是想向这些公司明确传达我们的期望以及将做出的回应。

《21世纪》：有人批评说，贝莱德应该仔细研究企业在管理气候风险方面是否按照计划取得进步，而不是仅仅根据企业制定的目标做出奖惩。你对此如何回应?

鲍哲钰：我们知道这是个过