美股郭明錤：预计苹果(AAPL.US)AirPods3在1H21量产2021年AirPods总量将同比增长28%2020年6月23日13:24:41智通财经网智通财经APP获悉，天风证券分析师郭明錤发表报告，预计苹果(AAPL.US)AirPods3将在1H21进入量产，2021年AirPods总量将成长28%至1.2亿部。

此外，郭明錤提升AirPodsPro的2H20出货预估约15%至4,470万部，并预计MacBook出货量在2020年将成长约15%YoY至1,600–1,650万部，MagicKeyboard需求因优于预期故2H20出货预估将增加10–20%。

郭明錤还表示，新日兴(中国台湾上市公司)为AirPods3设计变动、AirPodsPro、MacBook、MagicKeyboard2H20订单增加与全新外观设计iMac的最大受益者。

受益于2H20既有产品出货预估提升与2021年AirPods3贡献，天风证券预测新日兴2020与2021年EPS将分别为10–10.5与11.5–12.5元(NTD)，高于市场共识的8.5–9.5与9.5–10.5元。天风证券认为目前股价尚未反映2H20订单增加与2021年AirPods3的贡献，并正向看待新日兴的营运展望。

郭明錤指出，受益于AirPods3设计变动与换机需求，估算新日兴AirPods充电盒轴承出货量与营收可望在2021年分别强劲成长50–60%YoY与60–70%YoY。天风证券预测AirPods3外观设计与AirPodsPro相似，故AirPods3充电盒轴承之价格相较AirPods2将提升约40%或以上，预期新日兴为AirPods3充电盒轴承的主要供货商，并且根据下列4个假设，天风证券相信新日兴AirPods充电盒轴承出货量与营收可望在2021年分别强劲成长，包括：(1)2021年AirPods总量将成长28%至1.2亿部。(2)AirPodsPro与AirPods3的充电盒轴承ASP较AirPods2高40%或以上。(3)新日兴的AirPods2充电盒轴承供应比重约50–60%。(4)新日兴的AirPodsPro与AirPods3充电盒轴承供货比重约85%或以上。。

郭明錤还认为，预期新日兴2H20营收与EPS将优于市场预期。新日兴为AirPodsPro/MacBook/MagicKeyboard轴承主要供货商，故上述产品出货预估提升有利新日兴2H20营收与EPS。而预计在4Q20推出的全新外观设计的24寸iMac也将贡献新日兴营收与EPS。

1.天风证券已提升AirPodsPro的2H20出货预估约15%至4,470万部。AirPodsPro充电盒轴承ASP显着高于AirPods240%以上且新日兴的供应比重约80%或以上。

2.受益于在家工作需求，天风证券已提升MacBook在3Q20出货预估约30%。MacBook因在家工作需求提升与MacBookAir需求故2H20出货量优于预期，所以天风证券预期MacBook出货量在2020年将成长约15%YoY至1,600–1,650万部。

3.天风证券最新调查指出，MagicKeyboard需求因优于预期故2H20出货预估将增加10–20%。

4.天风证券在先前报告中预测Apple将在4Q20末推出全新外观设计与支援自家处理器AppleSilicon，因设计改变故单价提升，新日兴为此新产品轴承主要供货商。