全球警报拉响,超40国跌入熊市,13国同日股市熔断,多国纷纷开始禁止做空股市。当前的市场环境与12年前金融危机时有何异同?证券时报·数据宝全面回顾了标普500指数历史上的16次“技术性熊市”,发现本轮美股熊市的崩盘速度、波及范围均创造了历史。
超40国跌入“技术性熊市”
美国时间3月13日下午,美国总统特朗普在白宫南草坪举行记者会。特朗普宣布美国进入应对新冠肺炎疫情紧急状态,联邦政府将启动500亿美元的紧急资金储备,用于各州医疗机构应对新冠肺炎疫情,同时要求各州尽快建立应对新冠肺炎疫情的应急指挥中心。
美国股市三大股指3月13日大涨逾9%,均创自2008年以来的最大单日涨幅。此外,欧洲三大股指当天全线上涨。
超40国跌入熊市欧洲成重灾区
就在上周四,全球13国同日股市熔断,触发股市熔断的国家包括美国、巴西、加拿大、泰国、菲律宾、巴基斯坦、韩国、印尼、墨西哥、哥伦比亚、斯里兰卡、泰国、印度。与历次熊市相比,当前的市场环境与12年前金融危机时又有何异同?
当前全球超过40个国家和地区股指收盘价较年内最高点位跌幅超过20%,跌入熊市区间,亚非拉市场全部沦陷。
新冠肺炎疫情在欧洲的加速蔓延使欧洲成为了本次股灾的重灾区,英法德意西荷等主要市场股指跌幅均超过30%。股灾爆发前多数西欧国家股指均处于近几年来的高位。数据宝测算,截至上周四,全球股市最高蒸发市值超130万亿元人民币。
超20国指数创近五年新低
伴随着近期股价的断崖式下跌,全球已有超过20个国家的主要指数回吐了近五年来的全部涨幅。其中包括英国、德国、加拿大、韩国、新加坡等重要市场。中东多国因油价暴跌影响股指大幅下挫,以色列、阿联酋、黎巴嫩等国股指同样创下近五年新低。
A股自开市以来共经历五轮美股“技术性熊市”,本轮表现最佳
美股创史上最快跌入熊市记录
上周美股三大指数齐迈入熊市。道琼斯工业指数、标普500指数和纳斯达克指数自2月最高点的最大回撤幅度分别达到28.46%、26.95%和26.87%。
数据宝统计,从大萧条时期算起,近百年来标普500指数共有16次跌入“技术性熊市”,即指数从高点最大回撤幅度超过20%。本轮熊市中,标普500指数跌入熊市仅用了15个交易日,将过往熊市的崩盘最快速度纪录提升了一倍。
在此之前,标普500指数最快跌入熊市用了30天,这还要追溯到1929年的大萧条时期和1988年美股受亚洲金融风暴短暂拖累时期。
距离当前最近的2000年股灾和2008年金融危机中,标普500指数自高点跌入熊市分别用了230个和181个交易日。
创1987年以来
最大单日跌幅
上周四,美股三大指数单日跌幅均超过9%,创下1987年10月19日“黑色星期一”以来的最大单日跌幅,并触发了上周内的第二次熔断,也是美股历史上第三次熔断。
上周四标普500指数的单日跌幅排在有记录以来的第五名,前四名除“黑色星期一”外,均发生在1929年大萧条时期。道琼斯工业指数单日跌幅排历史第六名,前五名分别发生在一战时期、大萧条时期和“黑色星期一”。纳斯达克指数单日跌幅排在有记录以来的第三名,前两名分别发生在“黑色星期一”和2000年互联网泡沫破裂时期。
1987年10月19日,道琼斯工业指数与标普500指数分别大跌22.61%和20.47%,当日被称为“黑色星期一”。在此之前,美股在“里根经济学”的刺激下已走过了5年多的牛市,标普500指数累计上涨超220%。关于当次股灾的成因,很多人提出不同的理论,主要包括:程式交易、股价过高、市场上流动资金不足和羊群心理。
首次因政治和经济之外的因素跌入熊市
回顾近百年来标普500指数经历的16次“技术性熊市”,诱因多为经济和政治因素。虽然20世纪以来全球曾多次爆发大规模的传染病,但因公共卫生事件直接导致的熊市却是首次出现。
16次美股熊市中,股市跌幅最深的发生在大萧条时期。1929年9月至1932年6月,标普500指数在长达三年的熊市中累计下跌了86%。在经过了大萧条后短暂的几年经济复苏后,1937年珍珠港事件致使美股再次陷入熊市,这次熊市持续超5年,历经1284个交易日,熊市持续时间为美股之最。
2000年以来,标普500指数共有4次进入“技术性熊市”。2018年末因国际贸易局势紧张导致标普500指数最大下跌了20.21%,但股市随后继续上扬,快速抹平了跌幅,多数人将其看作是长期牛市中的一个“小插曲”。
2000年互联网泡沫破裂和2007年末次贷危机引发的股灾均导致了标普500指数腰斩,股民损失惨重。
A股本轮股灾最抗跌
A股自开市以来共经历过五轮美股“技术性熊市”,除2007年外,其余几轮美股熊市期间,A股的跌幅均小于同期美股指数,也小于同期英国富时100和日经225指数的跌幅,A股的独立性更强。
本轮美股熊市以来,A股更是成了全球的“避险资产”。截至3月13日收盘,上证指数较2月以来的高点最大回撤幅度8.92%,跑赢标普500指数18个百分点。这一较窄的跌幅也创造了过往几次全球股灾中的最佳表现。
2020年美股在估值等方面与2008年有七大不同
由次贷危机引发的2008年全球股市大跌行情是距离当前最近的一次全球性股灾。股灾之后自2009年
