腾讯证券6月11日讯,美国联合技术公司周日同意将其航空业务与美国承包商雷蛇公司(RaytheonCo.)合并,成立一家价值约1,210亿美元的新公司,这将是该行业有史以来规模最大的合并。

这笔交易将重塑竞争格局,形成一家涵盖商业航空和国防采购的企业集团。联合技术公司主要向商用飞机制造商提供电子、通信和其他设备,而雷声公司主要向美国政府提供军用飞机和导弹设备。

虽然联合技术公司和雷神公司有一些共同的客户,但它们的业务重叠有限,一旦美国反垄断监管机构开始审查合并,两家公司计划提出这一论点。

不过,波音和空中客车这两家主要商用飞机制造商,以及美国国防部,都已曾利用其强大的购买力向供应商寻求优惠,这些客户们可能并不欢迎联合技术和雷蛇之间潜在的竞争减少。

当联合技术公司(UnitedTechnologies)在2016年拒绝霍尼韦尔国际公司(HoneywellInternationalInc.)的收购要约时,该公司首席执行官格雷格-海耶斯(GregHayes)为这一决定辩护,部分原因是他预测波音和空客永远不会接受一家“从头到尾制造飞机”的供应商。

联合技术公司(UnitedTechnologies)表示,正按计划将旗下开利空调(Carrierairconditioning)和奥的斯电梯(Otiselevator)业务剥离开来。该公司以230亿美元收购罗克韦尔柯林斯公司(RockwellCollins)和普惠发动机(Pratt&Whitneyengines)业务,将业务重点放在航空航天业务上。

根据周日宣布的交易,雷神股东将以每股2.3348股的价格获得合并后公司的股份。两家公司表示,预计到第四年年底,合并将带来超过10亿美元的成本协同效应。

联合技术公司的股东将拥有合并后公司57%的股份,新公司将命名为雷神技术公司,由海耶斯领导。雷神公司股东将持有剩余股份,雷神公司首席执行官汤姆-肯尼迪将被任命为执行董事长。该消息人士称,两家公司经过几个月的谈判才达成协议。

国防开支增加

雷神公司是战斧和爱国者导弹系统的制造商,预计该公司和其他美国军事承包商将受益于全球对战斗机和弹药的强劲需求,以及2020财年美国国防开支的增加,其中大部分由美国总统特朗普(DonaldTrump)政府推动。

然而,在特朗普上任后的最初刺激之后,五角大楼的支出预计将放缓。与联合技术公司(UnitedTechnologies)达成的协议将使雷神公司得以进军商业航空领域。

相反,联合技术公司(UnitedTechnologies)可能受益于减少与商业航空客户的接触,全球经济放缓将对航空货运造成压力。

代表约290家航空公司的国际航空运输协会(InternationalAirTransportAssociation)本月早些时候提到了这些担忧。该协会说,预计2019年航空业利润将达到280亿美元,低于去年12月预测的355亿美元。

通用电气正与联合技术(UnitedTechnologies)争夺商业航空客户,与雷神的交易可能会对通用电气施加压力,迫使其继续扩大规模。它还可能推动洛克希德马丁公司等其他国防承包商探索扩大其商业业务。

去年,军事通信设备供应商HarrisCorp和L3Technologies宣布进行全股票合并,一旦完成,将缔造美国第六大国防承包商。

摩根士丹利、Evercore和高盛集团是联合技术的财务顾问,Wachtell、Lipton、Rosen&Katz是其法律顾问。花旗集团是雷神的财务顾问,RBCCapitalMarketsLLC提供了公平的意见。Shearman&SterlingLLP是雷声公司的法律顾问。