腾讯证券6月8日讯,华尔街分析师们正忙于量化关税对他们所覆盖的公司的影响,他们开始觉得以下这些美股将因特朗普对墨西哥加征关税而受到严重打击。

美国总统唐纳德-特朗普上周宣布,如果墨西哥不采取措施严控经由美墨边境越境到美国的中美洲移民,将在6月10日对墨西哥征收关税。

现在离最后期限只有几天了,分析师们又在忙着为客户提供最佳建议。

CNBC最近调查的华尔街研究显示,许多分析师担心,如果关税生效,他们所覆盖的股票将受到严重影响。这些公司的业务范围很广,包括锐度品牌、布伦瑞克公司、保利、惠德医疗系统、财富品牌、布雷迪公司、福特和通用汽车。

许多分析师普遍认为,零售业将是受冲击最严重的行业之一。

本周早些时候,美国银行(BankofAmerica)分析师首先就KontoorBrands发起警告。

“对从墨西哥进口到美国的商品征收25%的关税是有风险的,Kontoor尤其不能承受这一打击。该公司在墨西哥拥有制造设施,我们估计它需要将美国的价格提高5%,以抵消25%关税对每股收益的影响。”Kontoor是李维斯和Wrangler品牌牛仔裤的生产商,该股票评级被美国银行下调为弱于大盘。

通用汽车(GeneralMotors)和福特(Ford)等汽车制造商在墨西哥设有主要的研发中心,这让分析人士非常担忧。

花旗分析师ItayMichaeli称:"由于披露的信息有限,加上法律/合约方面的考虑,评估金融风险敞口相当棘手。"他指出:“通用汽车的风险敞口相对比福特更大,原因是:(a)通用汽车在墨西哥的高利润率汽车(皮卡和跨界车)产量更高,(b)从墨西哥采购的内容相对更多。”

分析人士说,医疗设备制造商还将面临因美国进口产品而征收任何关税的危险。

但其中有一位分析师并不完全相信该关税会生效。

加通贝祥分析师JasonMills在一份报告中称,这是一条"关于墨西哥的不成熟总统推文"。

他说:“此外,虽然总统对具体细节的缺乏令人沮丧,但我们认为总统不太可能在6月10日的‘截止日期’之前公布更多细节,我们认为这个截止日期充其量也只是一个软期限。”

以下是一些股票分析师表示可能会受到美国对墨西哥加征关税影响的股票:

瑞士信贷——AcuityBrands(全球最大灯具公司),跑赢评级

“美国提出的预计美国对墨西哥的关税将于6月10日实施,税率为5%,到10月将升至25%,这将对北美照明行业产生重大影响。尽管妥协仍是我们的基本立场,但我们认为,如果关税继续向前推进,我们应该谨慎的开始评估潜在的影响。重要的是,一些一线照明品牌的OEM商(代工生产)将墨西哥作为制造基地,从而使得这一行业将在将受到关税的显著冲击,我们认为这将使得灯具价格被迫提高。”

富国银行——宾士域公司(全球最大休闲船艇艇制造商),增持评级

宾士域管理层透露,该公司的船艇业务在2018年从墨西哥进口了价值约2亿美元的货物。在最坏的情况下,我们估计对墨西哥加征关税对该公司的年度影响为1000万美元至5000万美元,这取决于关税水平,关税将从6月10日的5%开始,到10月可能升至25%。然而,税率增加到25%的可能性要小得多。如果加征关税成为现实,我们认为该公司也有多种缓解措施,包括(1)提高定价、(2)转移生产/采购、(3)增加供应链的灵活性,以及(或)可能的豁免程序。”

美国券商北国资本市场——缤特力(全球第二大蓝牙耳机生产商),增持评级

缤特力在墨西哥蒂华纳拥有792,304平方英尺的工厂。这是一个令人印象深刻的设施;我们参观了现场。我们认为,该公司提供了进入美国的所有通讯耳机销量的一半(包括最终组装),但还不到所有该公司所有产能的50%。总统的推特并不清楚关税是适用于所有从墨西哥进口的商品(包括最终组装),还是只适用于在墨西哥生产的商品。”

Sidoti&Company——La-Z-Boy(家具制造商),从买入下调为中性

La-Z-Boy三分之二的裁剪和缝纫工具包来自墨西哥的一家工厂,最近收购的Joybird在墨西哥蒂华纳有一家制造工厂。特朗普政府威胁从6月10日开始对从墨西哥进口的商品征收5%的初始关税(可能高达25%),我们认为这给投资La-Z-Boy增加了另一层风险。”

嘉通贝祥——MeritMedicalSystems(医疗设备公司),买入评级

我们将成为MMSI的买家,因为美国总统关于对所有进口墨西哥商品征收5%关税的推文导致了MMSI的疲软。考虑到公司只有一条推文可以发布,在缺乏具体细节的情况下做出预测是徒劳的;但在这一点上,公司实际上没有任何基础来做出前瞻性的决策。此外,虽然总统对细节的缺乏令人沮丧,但我们认为不太可能在总统6月10日的“截止日期”之前进一步落实细节,而且我们认为截止日期充其量也只是个软期限。无论如何,我们认为MMSI的目前处于低位,提供了一个有吸引力的买入点。

美国银行——KontoorBrands(牛仔裤代工公司),表现不佳

“若美国对从墨西哥进口的商品征收25%的关税,该公司将面临极大风险。该公司在墨西哥拥有制造设施,我们估计它需要将美国的价格提高5%,以抵消25%关税对每股收益的影响。如果不提价,25%的关税将使EBITDA减少34%。比索走弱可能有助于抵消一些压力。“

杰富瑞——FortuneBrands(家居用品公司),买入评级

“FortuneBrands面临着来自墨西哥关税的最大威胁;他们的橱柜和保险箱主要的生产基地都在墨西哥。在橱柜方面,它主要是在零售库存业务(占销售额的22%),该公司已将削减成本的能力转移到以价值市场为目标的产品上。在保险箱方面,FortuneBrands墨西哥的生产基地具有对主锁、挂锁和SentrySafe产品(约占门和安全销售的42%)强大的组装能力。由于这些工厂在墨西哥中被归类为“美墨联营工厂”或外资工厂,它们享受关税优惠待遇,一般都是免税经营,因此关税对其影响有限。”

北海岸-布雷迪公司(识别解决方案提供商),买入评级

“对布雷迪公司(BradyCorporation)来说,近期对在美国销售的墨西哥制成品征收关税将是一笔可控的支出,但从长期来看,如果利率达到25%,可能会带来更大的挑战。我们认为关税将导致布雷迪每股收益逆风上涨0.01美元,至第四季业绩涨幅将至1%,但这可能会对2020财年的业绩产生每股0.10美元至0.15美元的负面影响,意味着其每股收益将较2019财年下调5%。布雷迪最大的生产基地位于墨西哥的提华纳,包括其所有的PDC医疗设备的生产。该公司39家制造工厂中仅有3家位于墨西哥,我们预估布雷迪在美国销售的产品中有15-20%是从墨西哥进口的。”

花旗——福特,持有&通用汽车,买入

“通用汽车的风险敞口相对高于福特,原因在于:(a)通用汽车在墨西哥的高利润率汽车(皮卡和跨界车)产量增加,(b)通用汽车从墨西哥采购的零部件相对较多。由于披露的信息有限,以及法律/合同方面的考虑,估算财务风险是一件棘手的事情。我们的目标是尽量审慎,少犯错误。对通用汽车来说,我们粗略估计,5%的关税可能会给该公司带来数亿美元的年收入损失。由于潜在的关税行动似乎仅限于墨西哥,因此可以想象,通用汽车可能会试图暂时将高利润的皮卡生产从墨西哥转移到加拿大,通用电气也是如此。这是新协议与2017年版北美自由贸易协定之间的一个区别。但并不是所有的汽车制造商都享受抵消选项——我们预估在墨西哥生产的跨界车/卡车中有几十万辆并不像通用汽车一样有可选墨西哥以外的工厂。所以可能会有很多变化,尽管最初的反应显然是负面的。”