腾讯证券10月25日讯,那些押注Snap公司实现扭亏为盈的投资者可能无需再等待过长时间。

社交媒体巨头Twitter公司多年来都在苦苦挣扎,但今年2月该公司第一季度实现盈利后,开始赢得华尔街的尊重。虽然该公司仍存在用户增长问题,但在利用现有用户群赚钱和销售高质量广告方面做得更好。

截至周二收盘,Snap股价较2017年3月的首次公开发行价格下跌近60%,一些人希望陷入困境的Snapchat母公司能实现Twitter类似的逆转。

如果想要实现逆转需要做的第一步是承认存在问题,Snap已经做了同样的工作。在一份详细备忘录中,首席执行官埃文-斯皮格尔对员工表示,他最近对Snapchat进行了重新设计,并讨论了在2019年实现盈利的宏伟目标。

不过Snap公司尚未公开对这份备忘录发表评论,因此当该公司于周四下午公布第三季度财报时,该备忘录将成为斯皮格尔与投资者谈论其盈利目标的契机。

除了努力实现盈利外,Snap的首席执行官还告诉员工,他希望将更多注意力放在即时通讯功能上,并寻找更多的视频机会。

Wedbush分析师MichaelPachter认为,Snap能成为一家更具有自我意识的公司。

"他们所要做的就是认真考虑货币化问题,"Pachter说道。他对该股的预估为优于大盘,目标价为12.25美元,并认为该公司正在采取正确的早期举措。

Snap今年5月解雇了首席财务官,并在公司其它领域引入了帕切特所说的“成人监管”。

高盛分析师希思-特里指出,按每分钟计算,Snap的盈利水平相当于Facebook的22%,这表明还有相当大的改进空间。

他在一次采访中表示,“从未指望Snap能缩小差距,但这22%让你知道有多少可以缩小差距空间。”

特里认为Snap有潜力通过其即时通讯平台建立一个更大的帝国,并强调了该公司对原创视频的兴趣——Snap最近宣布了几档新的短视频节目。

特里表示,“这一领域暂时还没有Facebook和谷歌插足”。特里对Snap的股价很乐观——他以每股11美元的目标价对Snap的股价进行了评估——但他警告说,Twitter在开始看到股价出现回报之前,已经花了大约两年的时间来处理这些问题。但Snap的这一过程可能将持续大约一个月。

在本月早些时候发给客户的一份报告中,特里补充道:“尽管我们在Snap的执行能力上显然出现错误评估,但我们仍然相信,类似Twitter公司那样的逆转是可能的。”

另一些人则不太确定Snap能否实现逆转。

MoffettNathanson的MichaelNathanson在最近的一份报告中写道:“尽管Twitter创造了一个类似的奇迹,但我们仍持怀疑态度,因为尽管有备忘录提振,我们对Snap的领导能力依旧没有信心。”Nathanson对Snap的评级为中性,目标股价为6.50美元。

将会发生什么

收益:FactSet调查的分析师预计,Snap每股亏损27美分,少于去年的亏损36美分。

营收:根据FactSet,Snap营收为2.828亿美元,高于上年同期的2.079亿美元。Snap预计营收为2.65亿至2.9亿美元。Crowdsources统计显示,对冲基金经理、学者和其他人士预计Snap的销售额将达到2.812亿美元。

股市走势:随着标普500指数上涨2.5%,Snap股价今年迄今已下跌逾53%。

注意事项

Snap此前为iOS用户提供的用户体验一直优于安卓用户,但该公司用户趋势的逆转取决于这一动态的变化。

“新的管理层和对控制成本的承诺有助于公司发展,但最大的催化剂将是(每日活跃用户)增长的回归,我们相信,当更新的轻量级和更快的安卓应用程序推出后,情况会发生变化。”巴克莱分析师桑德勒写道,巴克莱对Snap持增持评级,目标价为16美元。

虽然桑德勒对该股中期前景持乐观态度,但他认为对1.86亿每日活跃用户的普遍预期过于乐观。

桑德勒写道,“Snap日活用户的走势自重新设计上线以来一直在下滑,我们尚未看到企稳的迹象。”

瑞士信贷分析师StephenJu也持类似观点,他预计今年下半年将出现“持续的日活用户损耗”。

"虽然这增加了预估的整体风险,但我们宁愿看到一款经过全面审核的产品,"Ju写到。他对该股的评级为强于大盘,但将目标价从15美元降至12美元。

高盛分析师特里将寻找关于广告价格的评价。他写道:“随着Snap公司支持自助服务,继续在Snapchat上进行创新,并添加更多动态的广告案例和格式,我们相信Snap的价格将在2019年开始稳定。”