腾讯证券7月27日讯据外媒报道,Facebook(FB)股价周四大跌近19%,原因是该公司公布的最新财报显示营收和用户增长低于预期,这引发了华尔街的担忧,并让至少三名分析师下调了对其的评级。

根据瑞士银行的数据,像Instagram这样的新增长驱动力还不够强大,不足以在短期内克服增长放缓和利润率的压力。但其他分析师还没有对这家社交媒体巨头失去信心。正如摩根士丹利所指出的那样:“Facebook在以往经历的挑战中已经展示了足够的创新和执行能力。”

以下是各机构分析师对此所发表的评论:

瑞杰金融(RaymondJames),亚伦-凯斯勒(AaronKessler)

凯斯勒将其对Facebook的评级从“强势买入”下调至“优于大盘”,并将其目标价从240美元下调至210美元,原因是“近期营收增长的不确定性有所上升、用户增长放缓、利润率预期下降等因素。”

瑞士银行,埃里克-谢里丹(EricSheridan)

谢里丹将他对Facebook的评级从“买入”下调为“中性”,并将他对Facebook的目标价从212美元下调至180美元。他写道:“在中短期,新的增长驱动力(Instagram、Watch、Stories、Messenger/Whatsapp、VR)都不足以改变放缓的增长速度和盈亏的利润率压力。”

他认为Facebook的风险和回报与“Instagram在受到将官关注后依旧表现出的强劲势头、对生态系统的转换/保护的投资、以及在Facebook核心业务中放缓的参与度/更成熟的广告趋势”相平衡。

摩根大通,道格-安缪斯(DougAnmuth)

摩根大通将Facebook从其分析师关注名单中移除,并将其目标价从242美元下调至205美元。这家银行对Facebook的股票评级仍然为“增持”。

安缪斯表示,Facebook的用户行为从信息流到故事的转变(一项类似于Snapchat阅后即焚的短视频功能),可能会带来短期的盈利阻力。

尽管第二季度营收的部分影响是由于汇率阻力,但安缪斯表示,Facebook“在欧洲遇到了更多关于数据和隐私的问题,通用数据保护条例(GDPR)对于其用户和商业化都产生了一些早期影响。”

安缪斯说,Facebook的广告客户似乎也对它们的客户定位更加谨慎。

野村证券,马克-凯利(MarkKelley)

凯利将他对Facebook的评级从“买入”下调为“中性”,并将其目标价从228美元下调至183美元。

本季度的资金缺口“源自各个指标和领域,不仅仅是通用数据保护条例的副作用所造成的。”凯利指出,自2014年第三季度以来,综合净增涨并没有出现过如此疲软情况。

“在我们看来,有可能是(而且可能性非常高)管理层在利润方面过于保守,因为他们希望同时投资于安全和产品两方面。”

凯利表示,WhatsApp的商业化可能需要相当长的时间。

摩根士丹利,布莱恩-诺瓦克(BrianNowak)

Facebook所面临的“最显著”的挑战之一是该公司决定推动核心用户使用“故事”形式。但诺瓦克说,事实是,这种形式的商业化潜力实质上仍然低于信息流。Facebook“现在需要围绕“故事”的参与度和广告创新来增加它的执行力。”

这位分析师重申了对该公司股票的增持评级,同时将其目标价从215美元下调至185美元。

加拿大皇家银行资本市场,马克-马哈尼(MarkMahaney)

今年第二季度,公司基本面走弱,营收增长放缓,营业利润率下降。但这位分析师表示,“现在不要与Facebook断绝联系”。他指出,Facebook对于营收和利润率方面的指导可能“过于保守”。

马哈尼说:“Facebook仍然拥有世界上最大的两家媒体资产,以及世界上最大的两家通讯资产。我们的调查和管理评论表明,营销人员对Facebook平台吸引力的看法没有任何实质性的改变。现在可能是你购入Facebook股票最好的时机之一。”

马哈尼对Facebook的股票评级为“优于大盘”,他对Facebook的目标价从250美元降至225美元。

投行贝尔德(Baird),科林-塞巴斯蒂安(ColinSebastian)

“很明显,Facebook今年更专注于提高内容质量和平台安全,这可能是收入和用户数量增长放缓的部分原因。”塞巴斯蒂安说,“Instagram的强劲表现(根据我们的调查)还不足以抵消其一些核心应用带来的不利影响。”

塞巴斯蒂安对Facebook的股票评级为“优于大盘”。

投资杰富瑞,布伦特-蒂尔(BrentThill)

“基本面仍未改变,我们认为,鉴于最近的消息,没有任何刺激的因素。”蒂尔说,“我们仍然认为,Instagram将会是2018和2019年的催化剂,因为用户继续涌向该平台,而广告客户的需求也还在继续。”

考虑到该公司今年的股价上涨,“其继续保持增长势头并不需要一个好的财报来支撑。”蒂尔建议购买这只股票。

GBHInsights,丹尼尔-艾夫斯(DanielIves)

“我们认为,广告收入和潜在的月活用户和日活用户指标已经足够好了,并且这些数据可以显示出人们对于Facebook在剑桥分析丑闻中所遭遇的大规模基本面和用户损害的担忧更多的只是‘口头抨击’。到目前为止,我们认为Facebook平台所遭遇的基本面损害已经被控制,而且情况普遍比人们所担忧的要好。”

艾夫斯对该公司股票评级为“极具吸引力”。

中国国际金融有限公司,何伟

该分析师预计,随着全球监管机构收紧针对科技巨头的规定,遵守这些规定的成本将会上升。

“凭借其强大的管理执行力,该公司仍然是中长期最好的在线广告平台之一。”