腾讯证券讯据美国财经网站CNBC报道,尽管苹果(AAPL)公司的股票最近在华尔街的表现不佳,但一位分析师认为,投资者现在至少有5个理由来购买这家iPhone制造商的股票。

花旗集团分析师吉姆-苏瓦(JimSuva)对客户表示,需求低迷将在整个夏季逐渐消退,他将原因主要归因于苹果公司2018年强大的产品阵容以及健康的服务收入。

苏瓦周一写道:“预计将在学校开学/假日季度回升,在秋季新机型推出前通常会减产。我们仍然看好Applewood带来的增长机遇(服务业的增长,以及新兴市场的增长,尤其是印度)。苹果的股价仍然具有吸引力。”

这位分析师重申了他对这家总部位于美国加州库比提诺(Cupertino)的公司股票的买入评级,以及200美元的目标价,暗示明年股价将上涨8%。过去一个月,苹果股价下跌2.7%,表现逊于标准普尔500指数,但自1月以来涨幅超过9%。

以下是苏瓦对现在购买苹果股票给出的五个理由。

1)有前景的2018款产品系列

“尽管iPhoneX的需求预期有所缓和,但我们认为,考虑到高端OLED机型与LCD机型的差异化,以及消费者习惯为日常生活中必不可少的智能手机支付高价,2018年下半年的产品系列可能会刺激需求。我们预计不会出现一个超级周期,但我们相信,iPhone的销量可实现持续的个位数增长。”

2)资本回报

“苹果目前的股票回购计划为2100亿美元,其还将增加1000亿美元的股票回购,而在过去5年里,该公司的股票回购计划的平均回购金额为320亿美元。如果苹果在两年的时间内执行这一操作,那么两年内将会减少5.5亿股(或每年2.5亿股)的股份,这将导致未来两年大约减少12%的股份。”

苏瓦指出,这种资本回报可能会推动每股收益增长10%。

3)上升的服务收入、AppleCare+、AppleMusic和AppStore增长

“苹果服务的总销售额占公司总销售额的15%,是利润的第二大贡献者。我们认为苹果到2020年实现服务收入相对于2016年的翻番似乎是合理的。支撑服务增长预期的是付费订阅(苹果音乐、iCloud、游戏、视频、杂志/报纸、AppleCare+等付费订阅内容)的增长,我们认为这一数字将接近2.7亿。这还要取决于在13亿苹果设备上的主动安装率。”

4)企业领域

“企业仍然是苹果的一个机遇领域。在最近的IBMThink2018大会上,苹果和IBM透露了他们与沃森(Watson)服务的合作项目,包括核心ML(CoreML)和新设计的IBM云开发控制台。该合作项目将苹果为开发人员提供的核心ML工具与IBM的沃森结合起来,使企业更容易在移动应用程序中加入人工智能。我们认为,Applewood计划是一个推动销量和每股收益增长的机会。这一点很重要,因为很多人认为苹果已经在可见的市场饱和了,尤其是考虑到它不是每个人都能承受的高端产品公司。”

5)相对于之前的周期,目前的估值具有吸引力

按市盈率计算,苹果股价相对于标普500指数的市盈率为0.9倍。相比之下,在过去的四年里,这一数字仅为0.6倍,最高为0.95倍。除去每股净现金(约为当前市值的20%),目前的相对市盈率徘徊在0.8倍左右。随着印度和中国服务收入的加速增长,以及总体可见市场的扩张,我们可能会看到相对市盈率有所提高。”